DIVERSIFICAR COM POUCO DINHEIRO

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Diversificar com pouco dinheiro

Recebi um e-mail muito interessante do Rogério, que me perguntava: Quero começar a aplicar na bolsa de Valores. Não tenho nenhuma reserva, e só vou conseguir juntar R$500,00 por mês. Coloco tudo em só uma ação ou Diversifico?

Minha resposta: Eu sempre sugiro, que antes da pessoa começar a investir em ações, ela comece juntando uma reserva em renda fixa com liquidez imediata, para qualquer problema de curto prazo que ela possa ter. E já mostrei também no vídeo de Melhor alocação de Recursos, que a diversificação é muito importante para reduzir o risco da carteira. Muitas vezes é possível reduzir muito o risco da carteira, com uma queda muito pequena do retorno esperado. Se estiver interessado no vídeo clique aqui

No entanto, o Rogério disse que quase não tem gastos, mora com os pais e esse dinheiro que sobra é de um estágio que ele conseguiu agora na faculdade.

Investindo em ETFs

Neste caso, então específico, como o valor é pequeno a melhor forma para diversificar o capital seria aplicar em ETF, como por exemplo, o BOVA11 ou o DIVO11. O Bova11, tem a meta de perseguir o Ibovespa, e o DIVO11, que eu acho mais interessante é uma composição de carteira das ações mais negociadas da bolsa e que possuem maiores dividend yields. O ETF, tem duas vantagens principais: poder diversificar com um valor pequeno e não precisar ficar acompanhando o preço de cada ação separadamente. No entanto, ele possui duas diferenças, que podem afetar muito o pequeno investidor. A primeira, é que a aplicação em ETF, não possui a isenção de imposto de renda de ganhos de capital até o limite de venda de R$ 20000,00 por mês. Assim quando ocorrer a venda dos ETFs por qualquer valor com lucro, deverá ser gerado o DARF a ser pago até o último dia do mês subsequente a venda. A outra desvantagem do ETF é que os dividendos não entram na sua conta, eles entram na conta do fundo do ETF, aumentando o valor da cota. No fim das contas o valor que você terá é o mesmo que se você reaplicasse todo o dividendo recebido do período, mas quem já recebe dividendos ou outros proventos sabe como é gratificante tê-los pingando na conta, de forma periódica.

Veja abaixo a lista de ETFs listados na BMF BOVESPA atualmente. Mas alguns deles têm muito pouca liquidez. Por isso os melhores na minha opinião são o Bova e o Divo.

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Pesando os prós e os contras, o Rogério preferiu mesmo assim, começar a investir em ações, e ele me perguntou, como eu faço para diversificar e comprar as ações propriamente ditas. Como analisar?

Acredito que um bom ponto para começar a analisar uma ação foi a que descrevi nesse artigo aqui e aqui

A partir do momento que você já sabe as empresas que você gostou e que têm bons fundamentos, você começa a comprar pela que você mais gostou no primeiro mês. No segundo mês você compra outra, e a partir do quarto mês você já possui uma carteira diversificada em 4 ações pelo menos. Fazendo dessa forma você economiza muita taxa de corretagem. Imagine se você resolvesse comprar as 4 empresas a cada mês? Seriam 4 compras por mês. Em 4 meses seriam 16 taxas de corretagem. Da forma que eu descrevi acima, você consegue a mesma diversificação com apenas 4 taxas de corretagem.

Obs: Algumas corretoras têm um serviço em que você pode selecionar um valor por mês que você quer que seja investido e em quais ativos, e aí ela cobra um percentual do valor investido. Nessas corretoras, este serviço reduz a corretagem e é permitido diversificar já desde o primeiro mês.
Outro ponto importante na diversificação é escolher empresas de setores diferentes.

Imagina que você resolve comprar Itau, Banco do Brasil, Bradesco e Santander, para a sua carteira pensando que está fazendo uma boa diversificação. Você ouviu um analista falar na televisão ou no youtube que é importante diversificar e como você gosta do setor bancário resolveu comprar todas elas. Aí vamos supor que o Banco Central resolve baixar uma medida que aumente o percentual dos compulsórios em 5%. Ou ainda uma medida que aumenta o Imposto do Banco. Você concorda que todas as ações de bancos irão cair? Você concorda que essa diversificação foi falha? Logo, na hora de diversificar, pense em 3 ou 4 setores que devam crescer no futuro e invista em uma empresa ou até duas de cada um destes setores.

Então o Rogério me perguntou assim: Eu analisei a empresa e gostei da empresa XYZT3, só que ela custa R$ 20,00 por ação e eu só tenho R$ 500,00 por mês. Eu não consigo comprar um lote padrão de 100 ações (custaria R$2000,00).

Minha resposta: Rogério, se você pretende comprar pra manter as ações para o longo prazo, não tem o menor problema comprar no mercado fracionário. Muitas pessoas falam mal do mercado fracionário, apenas por causa da liquidez na compra e na venda de ações. Só que aqui eu tenho dois pontos a ressaltar:
O primeiro é que se depois de 1 ano o Rogerio já tiver feito 4 compras de 25 ações cada uma, ele terá 100 ações e poderá vender as ações no lote padrão quando ele quiser. O segundo ponto é o seguinte: olha o book de hoje de Petrobras do Fracionário.

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Percebemos que a diferença entre a compra e a venda é de apenas dois centavos no book do fracionário, mostrando que esta ação mesmo no mercado fracionário tem uma liquidez ótima. Se a pessoa quiser vender 90 ações por exemplo de Petrobras, ela vai vender 2 ações a R$ 15,73, 68 ações a R$ 15,72 e 20 ações a R$15,70. E terá um preço médio de R$ 15,716. Diferença um pouco maior que 3 centavos em relação a cotação atual por causa da falta de liquidez.

Vamos ver agora uma ação pouco líquida inclusive no mercado de lote padrão.

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No book de cotações fracionário de Ser Educacional (Seer3F), percebemos que a distancia é bem maior (spread) entra a compra e a venda, e esta é a principal questão que os especialista levantam quanto ao investimento no mercado fracionário. Neste caso pra você comprar 90 ações, você precisaria, comprar 59 ações por R$ 18,34 e 31 ações por R$ 18,59. O que daria um preço médio de R$ 18,426, ou seja uma diferença de 21 centavos em relação ao preço atual ou 1,2% de spread.

Mas então, porque eu disse que pra longo prazo tanto faz? Imagina que eu queira ficar com essa ação por 2 a 5 anos porque considero que ela tem potencial de dobrar de preço e chegar em 36,00. Este 1,2%, não é quase nada comparado a valorização de 100%.
Entretanto, se eu for uma pessoa ansiosa, e que fica vendendo o tempo todo esse 1,2% é muito importante se eu penso em ganhar de 3% a 5% por operação. Se eu entregar por causa de spread 1,2% em cada operação que eu ganho 3%, estarei entregando 40% do meu lucro (fora corretagens, emolumentos, ISS e taxas de liquidação).

Concluindo

Se você tem perfil de longo prazo e quer diversificar, pode comprar tranquilamente no mercado fracionário. Este artigo também serve para pessoas que tenham um valor elevado na Renda Fixa, mas tem medo de entrar no mercado de ações, dessa forma podem entrar com apenas 1% do total da carteira, para testar e se acostumar com o mercado. Se tudo der errado, você perdeu apenas um mês de rendimento da Renda Fixa. Mas se der certo, os aumentos de renda depois são exponenciais.

  • Buscando Primeiro Milhão

    Daniel show o post!

    Sobre ETF, no Brasil não me empolga de jeito nenhum. Muito diferente o mercado de ETF no exterior. Por aqui não temos liquidez e somente meia dúzia de ETF ruins. Eu não aconselharia ninguém a comprar ETF no Brasil ainda mais porque não tem isenção de IR na vende de 20k mensais. Já no exterior temos mas aí é para quem quer aplicar mais.

    Se tem pouca grana por mês eu aconselho o TD ou então o FII. Abre uma conta na socapa que não tem corretagem para a compra de FII e pode comprar até um FII por dias, acho assim mais tranquilo pra quem quer começar.

    Outro ponto importante é um que você destacou como desvantagem. O fato de não pagar dividendos e acumular no ETF eu acho vantagem pois vai acumulando para o futuro e quando precisar de dinheiro pode vender somente o que precisar, se pegar o dinheiro agora vai ter que reaplicar de qualquer jeito.

    Tenho acompanhado alguns artigos seus, bem legais.

    Abraço!

    • Daniel

      Legal. E uma outra forma de se ver

  • Mauricio

    Parabéns pelo site!
    Está ótimo. Gosto dos vídeos, mas acho que prefiro os textos mesmos, pq acaba sendo mais prático e rápido! Se você puder colocar mais textos, seria ótimo!
    Tenho uma dúvida. Vendi ETF com lucro no ano passado. Não emiti DARF. Não sei como fazer. Terei que pagar juros? Se puder fazer um texto sobre essa parte de impostos…
    Abs

    • Daniel

      Vou fazer um texto sobre impostos. Mas respondendo a sua pergunta, precisa emitir DARF e pagar com juros sim.

      • Mauricio

        Obrigado pela resposta.
        Ainda posso fazer isso antes de declarar o IR de 2016?

        • Daniel

          Não só pode como deve.

  • Misael da Silva

    Ótimo site e obrigado pelo empenho e dedicação por mais uma iniciativa para ensinar os iniciantes investores, para não fica somente depende do INSS ( aposentadoria ), uma renda extra.
    Sabendo que a caminhada é longa.
    No caso das ETFs não investo além do que já foi falado é que prefero estuda e pesquisa ( certo ou errado)as minhas próprias empresas. Pois ETFs as maiorias das empresas são empresas que dão prejuizo e ou um lucro pequeno.
    Este é meu ponto de vista.

  • Alexandre Gentil

    Eu investi no tesouro direto e diversifique em IPCA+2045 Selic
    2023 pré-fixado 2019 IPCA+ 2024 esses títulos foram uma boa escolha

    • Daniel

      Depende do perfil de cada investidor.

  • Matsusa Borges

    Compactuo desse mesmo pensando do mercado fracionário.
    Minhas compras são sempre nesse mercado, mas escolho empresas com liquidez maior.