A POUPANÇA VOLTOU A SER UM BOM INVESTIMENTO?

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A Poupança voltou a ser um bom investimento?

 

Taxas de juros em queda, o Brasil volta a ter a Selic abaixo de dois dígitos. Então muitos investidores começam a ver os seus rendimentos minguarem em fundos de Renda Fixa, em CDBs e ficam se perguntando, será que vale a pena voltar a aplicar na poupança?

Primeiramente é importante falar um pouco da aplicação da caderneta de poupança. Como podemos ver nesta matéria do Globo de Janeiro desse ano, a caderneta de poupança é ainda a aplicação preferida dos brasileiros, clique aqui. Interessante pontuar isso, porque nesse artigo você perceberá como a educação financeira ainda está longe da população, inclusive da que se preocupa em guardar dinheiro.

Vamos citar agora algumas características do investimento em poupança. Este investimento rende TR (Taxa Referencial) +0,50% ao mês, como a taxa Referencial não pode ser negativa, a poupança teria um rendimento mínimo de 6,17% (aplicando juros compostos). Em 2012, quando a Selic chegou a 7,25%, o Governo editou uma nova lei que modificou o rendimento da poupança para que este rendesse 70% da Selic, caso esta ficasse abaixo de 8,50%. Do contrário, a Poupança seria o investimento de menor risco do mercado Nacional e teria a possibilidade de ser o de maior retorno, causando uma distorção enorme, e que poderia ocasionar dificuldade para rolar a dívida do país na emissão de títulos públicos. Clique aqui e conheça as regras da poupança caso a Selic venha a cair abaixo de 8,50%

Outra característica que tira atratividade da poupança é a questão do aniversário. Se você deposita um valor no dia 20, por exemplo, o seu dinheiro só irá render no dia 20 de cada mês. Se você resolver sacar daqui a 10 meses, mas o saque for feito no dia 10, neste último mês, você não receberá a rentabilidade proporcional. Você teria que esperar até a data de aniversário no dia 20, para aí sim sacar com o rendimento daquele mês.

O “grande” benefício da caderneta de poupança é a isenção de imposto de Renda. Isenção esta que não existe no investimento em Tesouro Direto por exemplo.

Veja na tabela abaixo os rendimentos da poupança nos últimos dois meses de acordo com a data de aniversário. Retirado do site do Banco Central 

 

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A primeira coluna onde constam depósitos até 03/05/2012, é a regra antiga da poupança, a da TR +0,50% e que irá vigorar pra quem tem depósitos anteriores a essa data ou se a Selic ficar superior a 8,50% ao ano. A segunda coluna é da regra nova. Como a Selic atual está maior que 8,50%, as duas possuem a mesma rentabilidade.

Agora vamos ver abaixo a rentabilidade da poupança em termos nominais e em termos reais (descontada a inflação pelo IPCA) desde o início do Plano Real, em material retirado do site da ToroRadar.

 

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Observando atentamente, vemos que desde 2010, a poupança não consegue ter retornos reais superiores a 1%. E essa é uma tendência pro futuro. Com as quedas das taxas de juros, aqueles retornos bem superiores a inflação que eram normais na década de 90 e de 2000, ficaram para trás.

Fiz então uma simulação de um investimento de R$ 1000,00 em 27/07/2007, exatamente há 10 anos atrás, com a calculadora do cidadão disponível no site do Banco Central, clique aqui .

O investimento da caderneta de poupança faria com que eu tivesse hoje R$ 2014,31. O que parece um resultado expressivo. No entanto, se corrigirmos os mesmos R$ 1000,00 iniciais pelo IPCA teríamos o valor de R$ 1810,27. Portanto, o valor que excedeu a inflação foi bem pequeno. Se corrigíssemos pelo IGPM (outro índice de preços) a diferença seria inclusive menor. O valor dos R$ 1000,00 corrigidos seriam R$ 1837,32.

Esse mesmo valor de R$ 1000,00 corrigido por 100% do CDI fariam o valor investido chegar a R$ 2820,31 em 10 anos. Mostrando uma vantagem muito grande em favor de investimentos que deem rendimentos de 100% CDI ou mais. A forma mais fácil e barata de se conseguir retornos próximos a 100% do CDI, é via Tesouro Direto. O que mais  se aproxima dessa rentabilidade é o Tesouro Selic, e já escrevi alguns artigos sobre isso. Clique aqui e veja todos os artigos escritos sobre Tesouro Direto.

Mesmo podendo fazer a aplicação diretamente e comprar os títulos DIRETAMENTE do Tesouro Nacional, sem intermediários (a repetição da palavra foi pra dar ênfase), algumas pessoas físicas preferem pagar taxas de administração de 0,5% a 3,00% para grandes Bancos colocarem um robô para comprar esses mesmos títulos. E aí nós criamos um problema.

Vamos imaginar que a Selic tenha caído para 9,25% e vamos imaginar que a TR fique em 0%, logo o rendimento da poupança será de 0,50% ao mês ou 6,17% ao ano isento de Imposto de Renda. Já os fundos de investimento com taxas de administração mais altas vão ter boa parte do rendimento do CDI “comido” pelo banco. Veja como esse percentual pode ser alto na tabela abaixo que eu próprio criei e elaborei.

 

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Como vocês podem ver, investir em um fundo de Renda Fixa com taxa de administração de 3% ao ano com uma taxa Selic de 9,25%, significa entregar para o banco 1/3 do seu rendimento para ele comprar o mesmo título do Tesouro que você poderia comprar pelo computador. Isso pode te dar a falsa impressão que o investimento em Caderneta de Poupança se tornou melhor!

Já vimos acima a diferença do investimento R$ 1000,00 em 10 anos. Que virou 2800,00 ao invés de R$ 2000,00. Se fosse um investimento de R$ 100.000,00 seriam R$ 280.000,00 contra R$ 200.000,00 e assim por diante. R$ 80.000,00 a menos no futuro da sua vida, que você direcionou para bancos ou fundos de investimentos.

Mesmo os melhores fundos com taxas de administração baixas como o de 0,50% ao ano de taxa, estão com rendimentos líquidos de Imposto de Renda, muito baixos. Mas mesmo assim ainda valem mais a pena que a poupança. E pela regra nova da poupança, sempre irão valer.

Portanto, se for comprar Renda Fixa, invista em bons fundos de investimento que rendam próximo ou acima do CDI, ou compre você mesmo diretamente do Tesouro Nacional os seus títulos. Assim você se livra das taxas de administração e garante uma remuneração maior para o seu futuro, para o futuro dos seus filhos e de sua família, ou ainda pra você conquistar a sua independência financeira.

Mesmo assim, os rendimentos estão baixos e tendem a ficar mais baixos ainda, porque o ciclo de queda de juros ainda não se encerrou. Por isso, acredito que o momento é propício para se investir na Bolsa de Valores. Comece com um pequeno percentual como 5% do total. Acostume-se com a oscilação do mercado, mas invista com pensamento de Longo Prazo. Invista com pensamento de se tornar sócio de boas empresas que tenham lucros constantes e crescentes. Essa é a estratégia mais simples  mais fácil de começar a investir em Renda Variável, a que demanda menos tempo de acompanhamento e que foi amplamente debatida neste artigo Clique aqui.

Como existem várias estratégias possíveis e muitos perfis de investidores, eu criei uma área de membros Gold, que está 70% aberta ao público até o mês de outubro. Lá você poderá conhecer algumas das diversas formas de investimento em renda variável, além de poder acompanhar mensalmente as carteiras de cada uma das estratégias. Você pode ver os vídeos, ler o material escrito e ver qual das estratégias mais se adapta ao seu perfil, e aí pode comprar a carteira recomendada. As carteiras atuais serão válidas até o dia 11/08. Clique aqui  e conheça a nova área de Membros do Site Dica de Hoje.

Mas ainda existe uma área especial que está fechada apenas para membros Gold. Na área Gold, existe a Carteira Dica de Hoje Restrita, onde eu faço algumas recomendações semanalmente, e com uma carteira de ações montada para longo prazo formada por um mix das estratégias anteriores, completamente explicada por relatórios bem amplos e abrangentes. Além disso, toda semana coloco um novo vídeo de análise completa de uma empresa nesta área Gold. Até agora já analisei Localiza, Weg e o IPO de IRB Resseguros. Todas essas análises incluindo preço justo e a recomendação se vale a pena ou não vale a pena comprar a ação. Torne-se já um membro Gold com preço promocional de inauguração. Clique aqui.

Semana que vem estarei abrindo uma nova turma do Curso de Opções.

Abraços e Bons Negócios.

Daniel Nigri  CNPI

 

  • André Sutton

    Li recentemente uma análise sobre a performance da bolsa nos últimos 20 anos e lá dizia que seria prejuízo em comparação com outros investimentos. Qual a sua opinião sobre essa análise?

    • Daniel

      Ja escrevi alguma coisa sobre isso. O resultado realmente foi bem ruim. Mas tiveram anos que os juros chegaram a 41% ao ano. e tivemos a maior recessão em 100 anos que o PIB é calculado. Primeira vez que teve queda em dois anos seguidos. Acredito que investimento é expectativa de futuro. Se voce acredita que os juros médios serão de 15 a 20% como foi nos ultimos 20 anos fica na Renda Fixa. Eu tenho certeza que não será.