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O Poder dos Dividendos

O Poder dos Dividendos

Passamos por duas semanas mais difíceis e que foram um teste interessante para os “novatos” na Bolsa de Valores. Pessoas que tinham entrado na Bolsa após o mês de outubro de 2018, ainda não tinham sofrido quedas maiores que 10%.

Na semana logo após o Carnaval, que foi mais curta e começou na quarta-feira de cinzas, a Bolsa caiu pouco mais de 8%. E agora, na semana seguinte, foram quase 6% de queda, totalizando 14% em 8 dias úteis de mercado.

Interessante observar que nesse período tivemos ações como: GOL, IRB, AZUL, BRF, CVC e outras que caíram muito mais que a média do Ibovespa . Mas por outro lado existem ações que nesse momento se seguram muito mais.

Veja a imagem abaixo e note a diferença de rentabilidade das ações em verde para aquelas na parte debaixo da tabela, que estão em vermelho. Em azul, no final, o ETF que segue o índice Ibovespa o BOVA11:

Dados Guiainvest Pro – Elaborado por Dica de Hoje Research

Claro que ninguém gosta de ver seu patrimônio se reduzir e de ter a sensação de perder dinheiro. Mas vamos pensar nas primeiras 13 ações, que estão na cor verde: a média de queda delas foi de 7,7%, contra 13,75% de baixa do Ibovespa.

Já as ações em vermelho tiveram uma média de queda de 33%.

Vamos entender melhor.

Imagina que dois investidores pegaram R$ 100.000,00. O primeiro deles dividiu seu dinheiro igualmente entre as 13 ações em verde e o segundo investidor alocou R$ 20.000,00 em cada uma das 5 ações em vermelho.

O segundo investidor teve seu patrimônio reduzido de R$ 100.000,00 para R$ 67.000,00, enquanto o primeiro teve uma queda mais branda, de R$ 100.000,00 para R$ 92.300,00. Uma alta de 10% das ações já fará o investidor 1 voltar ao campo positivo, enquanto o investidor 2 precisa de uma alta de 50%.

Sim. Uma queda de 33%, obriga o investidor ter uma alta de 50% para recuperar o valor perdido. Já uma queda de 50% demandaria uma alta de 100% para recuperar o valor perdido, sem novos aportes.

Hoje em dia parece fácil pensar que escolher as ações em verde seriam uma escolha mais inteligente e lógica, certo? Então, você poderia me perguntar: Daniel, o que faria alguém escolher ações tão “ruins” como essas 5 citadas em vermelho?

Vamos voltar no tempo e imaginar o investidor que viu apenas o período de alta da Bolsa. O investidor que entrou em 02/01/2019 e permaneceu comprado nessas ações em vermelho por todo o ano de 2019. Veja quanto ele ganhou investindo nelas.

Dados Guiainvest Pro – Elaborado por Dica de Hoje Research

Veja na imagem acima, que no período de alta da Bolsa, das ações em vermelho, 4 das 5, ou 80% das ações escolhidas, subiram mais do que o ETF BOVA11. Em compensação, das ações em verde tivemos apenas 8 das 13 subindo mais do que o BOVA11, e se considerarmos que a Telefônica VIVT4 foi considerada tecnicamente um empate, foram apenas 7 das 13 que suplantaram o índice com uma folga de ao menos 5% de vantagem.

Em 2019, enquanto as bolsas subiam, fazia muito sentido escolher ações com as características daquelas que estão em vermelho. Que são mais voláteis para aproveitar o período das altas. Mas agora, quando a bolsa virou para queda, precisa aguentar uma redução mais forte.

O mais interessante é que é possível prever quais são as ações em verde para o futuro e quais são as ações em vermelho.  Veja agora a imagem abaixo, quando incluímos uma nova coluna chamada Yield. Para quem não sabe, Yield, ou Dividend Yield, é um indicador que mede o percentual do valor da ação que é pago anualmente na forma de dividendo.

Dados Guiainvest Pro – Elaborado por Dica de Hoje Research

Veja que as ações na cor verde são empresas boas pagadoras de dividendos. Hoje em dia, pagam de 3% a 8% (excluindo os dividendos não recorrentes e amortizações de capital pagos pela BBSE3), enquanto as empresas em vermelho pagam poucos ou nenhum dividendo, pois ainda possuem prejuízos acumulados em seus patrimônios.

Obs.: o IRB hoje aparece com yield interessante de 5,61%, mas antes da queda de 50% nestes 8 dias úteis, esse yield era considerado baixo, em apenas 2,8%.

Sabendo que é impossível acertar os momentos de alta para investir na carteira mais volátil e os momentos de queda para se investir nas ações mais conservadoras de dividendos, em quais delas eu devo aportar?

A B3 possui um índice chamado Índice de Dividendos, chamado IDIV. Este começou a ser divulgado em 31/12/2005, há pouco mais de 14 anos. Desde então, este índice já saiu de 1000 pontos, quando começou, para os atuais 6.162 pontos. Uma alta superior a 500%. Já o Ibovespa, principal índice da Bolsa de São Paulo, encerrou o ano de 2005 em 33.455 pontos e, atualmente, encerrou o pregão de 06/03/2020 em 97.996 pontos, uma alta de 193%.

O investidor que investiu R$ 100 mil reais em ações de dividendos do IDIV tem hoje mais de R$ 615 mil reais. Já o investidor que colocou os R$ 100 mil reais em ações do Ibovespa tem hoje R$ 293 mil. Uma diferença muito grande. O investidor com foco em dividendos tem hoje mais que o dobro de patrimônio do outro.

Importante ressaltar que não são todas as ações que pagam bons dividendos que têm essa característica de pouca volatilidade. Enauta, por exemplo, pagou 12% de yield nos últimos 12 meses e caiu mais de 25% nestas duas semanas.

Eu quero te ajudar a entender o motivo dos dividendos funcionarem como um colchão de amortecimento contra quedas.  Também quero te ajudar a selecionar as melhores ações para esse objetivo de crescer patrimônio a partir de ações geradoras de renda.

No dia 16/03/2020, estarei lançando a nossa turma do Curso Geração de Renda 2.0. Um curso que eu ensino as próprias estratégias que eu uso na minha carteira de Renda Fixa, de FIIs e de Ações. A estratégia é tão boa que eu mesmo, ao final da primeira turma, em 2018, criei uma nova Carteira Geração de Renda para ensinar aos alunos, e vocês terão acesso à atualização dessa carteira por um ano. Lembro ainda que essa será a única turma de 2020 e que em 2021 o curso terá um reajuste que não deve ser baixo, por tudo que ele disponibiliza.

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