Semanário de Opções: Notícias sobre os derivativos da bolsa de valores
Olá pessoal, tudo bem? Tivemos a última semana de negociação das séries K para CALL e W para PUT. Na segunda-feira, dia 16/11, as opções dessas séries vencem. Vamos ver como foi a semana?
PANORAMA GERAL DO MERCADO:
O Ibovespa engatou a segunda semana de alta seguida: + 3,76% cotada a 104.723 pontos. O apetite ao risco dos investidores continua após a vitória de Biden e um congresso norte americano dividido entre democratas e republicanos favorece a tomada de riscos no mercado de ações em todo o mundo.
Outra notícia que impactou positivamente foi o anúncio que a vacina da Pfizer atingiu 90% de eficácia na fase 3, percentual muito superior ao exigido para aprovação do FDA que é de 50%.
Mas a escalada da covid-19 nos EUA preocupa e muito os investidores, segue batendo novos recordes diários: 140 mil novas infecções foram registradas em um único dia. A esperança é de a vacinação começar ocorrer em janeiro.
Europa passa pelo mesmo problema: UTIs se esgotando e alta de novos casos diários mesmo após medidas restritivas implementadas pelos governos locais. Investidores aguardam novas medidas de liquidez a serem anunciadas pelos bancos centrais europeus.
Por aqui, investidores ainda estão preocupados com o risco fiscal, até o momento o governo ainda não sinalizou nenhuma medida de contenção de despesas e de prosseguimento das reformas estruturantes, por ora fica para depois das eleições municipais.
Também trouxeram preocupação o tom agressivo do Presidente Bolsonaro e a disputa política que ele criou em relação a vacina chinesa Coronavac.
O ministro Paulo Guedes também contribuiu negativamente, em um dia disse que o governo irá pagar auxílio emergencial em 2021 se o Brasil tiver uma segunda onda de infecções no outro diz que o governo pagará se tiver dinheiro (e isso sabemos que não terá… dívida pública baterá na casa dos 100% do PIB).
Ao menos por essa semana essas turbulências foram ignoradas e o Ibovespa teve forte entrada dinheiro estrangeiro.
Destaques da semana:
PETR3 – Petrobrás: Opção Call engata alta de impressionantes 1.430% na semana!
As ações da Petrobrás foram beneficiadas pela busca dos investidores por papéis de companhias sólidas e que estavam muito descontadas por esse período de pandemia.
Com as notícias de potenciais vacinas terem eficácia na última fase de testes a ação PETR3 beneficiaria com a abertura total da economia.
Com isso o papel valorizou-se 16,66% na semana e encerrou cotada a R$ 23,18.
Alta de 16,66%
Fonte: TradingView
Uma forte valorização da ação da Estatal do petróleo gerou um cometa chamado: PETRK21 com absurdos 1.430% de valorização em uma semana.
Esta CALL dá o direito do titular comprar PETR3 a R$ 21,26 no dia do vencimento 16/11.
É considerada opção ITM (in the Money), ou opção dentro do dinheiro. Significa que o strike da opção (R$21,26 nesse caso) está bem abaixo do preço atual do ativo-objeto (R$ 23,18).
Essa opção CALL tem alto valor intrínseco, opções com essa característica com certeza serão exercidas no seu vencimento. Vejamos o motivo, mas antes segue o que é o valor intrínseco:
VI = Preço do Ativo Objeto – Preço de Strike da Opção
No nosso caso:
VI = 23,18 – 21,26 = 1,92.
Na segunda dia 16/11 o titular desta call irá exercer o direito de comprar PETR3 a R$ 21,26 e logo seguida venderá à mercado por R$ 23,18 (caso essa cotação permaneça), lucrando, portanto, R$ 1,92 (Valor Intrínseco) por opção exercida.
PETRK21 começou a semana cotada a R$ 0,13 e encerrou cotada a R$ 1,99!!
Alta de 1.430%
Fonte: TradingView
BTOW3 – B2W: Opção PUT saltou 269% na semana
As ações da varejista sofreram queda de 8,52% na semana devido a realização de lucros e migração para papéis de companhias que foram muito descontadas durante a pandemia, vislumbrando uma maior abertura da economia após as vacinas em 2021.
Encerrou a semana cotada a R$ 75,27.
Queda de 8,52%
Fonte: TradingView
Mesmo com a queda na semana um derivativo apresentou uma boa oportunidade de ganhos: BTOWW760.
Esta PUT dá o direito do titular de vender BTOW3 por R$ 76 no dia vencimento: 16/11.
É uma opção ATM (at the Money), ou opção no dinheiro. É opção cujo o strike (R$ 76 nesse caso) está muito próximo do preço atual do ativo-objeto (R$ 75,27).
Mesmo tendo um baixo valor intrínseco de 0,73 é uma opção que será exercida no vencimento.
VI = Preço strike – Preço atual do ativo objeto.
VI = 76 – 75,27 = 0,73.
Essa put começou a semana cotada a R$ 1 e terminou cotada a R$ 3,69, um ganho de 269%!!
Alta de 269%
Fonte: TradingView
Estrategistas ficamos por aqui, até a próxima!
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Marcelo Meurer
Estrategista de Opções do Dica de Hoje.
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