Semanário de Opções: Principais notícias sobre os derivativos da bolsa de valores

Semanário de Opções: Principais notícias sobre os derivativos da bolsa de valores (#ciel3 #brap4)

Estrategistas, essa é a segunda semana da série de opções: B para opções de compra (call) e N para opções de venda (put), ambas vencem em 22/02. Vamos ver como foi essa agitada semana no mercado financeiro?

PANORAMA GERAL DO MERCADO:

O Ibovespa segue sua trajetória de correção e encerrou a semana caindo -1,97% cotada a 115.067 pontos. Somente nessa sexta dia 29/01 a queda foi de -3,21%. E no acumulado de janeiro a queda é de -3,32%.

O impacto primário dessa queda semanal veio de grande parte do temor de uma nova greve dos caminhoneiros que foi marcada para a próxima segunda dia 01/02.

Ainda é incerto se realmente ocorrerá, o grande temor é de uma nova greve desestabilizar os índices inflacionários que já estão pressionados pelas consequências da pandemia.

Pesa também o agravamento da pandemia do coronavírus no Brasil. A média móvel de óbitos passa de 1 mil por dia e a vacinação ainda é muito incipiente, o que certamente demorará para surtir efeitos como a queda de transmissão. Há muito lentidão do governo federal para adquirir mais doses da vacina de diferentes fabricantes.

No aspecto político, o Planalto entrou com tudo para influenciar há disputa da Presidência da Câmara dos Deputados. Políticos acusam o Presidente Bolsonaro de oferecer emendas parlamentares extras para votarem no candidato Arthur Lira-PP.

Ainda teve a polêmica com o gasto de alimentação dos servidores federais no ano de 2020, muito atrito político e culminou com o Presidente Bolsonaro xingando a imprensa.

Um fato curioso e que causou apreensão na CVM, é o movimento de um grupo do Telegram que reúne 28 mil usuários que promoveram um short squeeze nas ações da IRBR3. Na quinta dia 28, o movimento de compra das ações da IRBR3 fizera que ela tivesse ganho de 17% sem que tenha ocorrido um fato relevante ou mudança no fundamento da empresa.

No ambiente internacional, paira ainda o temor do avanço da pandemia na maior parte do mundo, fechamento de fronteiras foram anunciados bem como novos lockdowns em diversos países europeus. A vacinação ocorre em ritmo muito lento e com isso cresce a percepção de que a recuperação econômica global será muito mais lenta.

O Presidente dos EUA, Joe Biden, deseja fechar o novo pacote de estímulo fiscal na próxima semana. Também anunciou que acelerará a vacinação de 100 milhões de americanos nos próximos 100 dias.

Mas o que movimentou o mercado foi o comunicado do Presidente do FED, Jerome Powell, nele destaca a manutenção da política monetária e que está pessimista no curto prazo e que crê em recuperação econômica somente no segundo semestre com o avanço da vacinação.

Destaques da semana:

CIEL3 – Cielo: Opção Call registra ganhos de 580% em uma semana!!!

As ações da Cielo dispararam 13,9% nessa semana, saltou de R$ 3,72 para R$ 4,11.

Isso ocorreu após a divulgação dos resultados do 4º trimestre de 2020, nesse período a companhia obteve um lucro líquido de R$ 298,2 milhões, 34,7% maior que igual período de 2019. Resultado bem acima das expectativas de bancos e casas de análises, o destaque foi a redução de custos da empresa.

Alta de 13,9%

Fonte: TradingView

No campo dos derivativos destacamos o desempenho semanal de CIELB415, esta call é uma opção de compra que dá o direito do titular de comprar CIEL3 por R$ 4,10 a qualquer momento até o vencimento no dia 22/02, pois é do tipo americana.

É considerada uma opção ATM (at the Money) ou opção no dinheiro, seu strike R$ 4,10 é praticamente igual ao atual preço do seu ativo-objeto R$ 4,11. No momento, não compensa o titular exercer seu direito, mesmo que tenha a diferença positiva de R$ 0,01 é irrisório devido aos custos de operação.

CIELB415 tem um delta de 0,54, vejamos o que isso significa:

Se a cotação de CIEL3 continuar subindo e sair de R$ 4,11 para R$ 5,11, ou seja, uma valorização de 24% a call CIELB415 que atualmente está cotada a R$ 0,34 irá se valorizar R$ 0,54 e ficará cotada em R$ 0,88, ou uma valorização de 158%!!! Vejam que ganhos com opções são alavancados assim como os prejuízos, mas para minimizarem os riscos continuem seguindo os nossos conteúdos para um melhor entendimento do universo de opções.

CIELB415 iniciou a semana cotado a R$ 0,05 e terminou cotado a R$ 0,34, ganhos de 580%! Um investidor que tivesse comprado a seco a R$ 0,05 e vendido na máxima a R$ 0,34 teria o seguinte lucro:

Compra de 10.000 opções:

10.000 x R$ 0,05 = R$ 500,00

Venda das 10.000 opções:

10.000 x R$ 0,34 = R$ 3.400

Lucro:

R$ 3.400 – R$ 500 = R$ 2.900 – IRPF (alíquota de 20%) = R$ 2.320,00

Obs: Excluímos os custos das operações devido aos diferentes custos que cada corretora cobra e para simplificar o cálculo.

Alta de 580%

Fonte: TradingView

 BRAP4 –  Bradespar S.A.: Opção PUT sobe 71% na semana!

Os papéis da companhia de investimentos tiveram o pior desempenho semanal e caíram 11,8% no total.

Um fato relevante afetou negativamente as ações da Bradespar, o Tribunal de Justiça do RJ acatou, de forma unânime, a apelação da Litel, que reúne as participações de fundo de pensão na mineradora Vale.

A Litel cobra uma indenização de R$ 1,410 bilhão da Bradespar que é a maior acionista da mineradora brasileira.

Queda de 11,8%

Fonte: TradingView

O derivativo que mais se beneficiou da desvalorização do ativo-objeto BRAP4 foi a put: BRAPN670.

Esta opção de venda dá o direito do titular de vender BRAP4 por R$ 67 (strike), somente no dia do vencimento por ser uma opção do tipo européia.

É considerada opção ITM (in the Money), ou opção dentro do dinheiro, o strike de R$ 67 é bem maior que a cotação atual do ativo-objeto BRAP4 que está cotado a R$ 62,51.

BRAPN670 iniciou a semana cotada a R$ 3,37, digamos por exemplo que um investidor tenha adquirido 1.000 puts, investiu R$ 3.370,00. Supondo que a cotação de BRAP4 permaneça R$ 62,51 até o dia do vencimento 22/02.

O investidor venderá 1.000 ações de BRAP4 por R$ 67 cada. Vejamos o seu lucro:

Venda de 1.000 ações irá faturar R$ 67.000,00, por não tê-las terá que comprar 1.000 ações no mercado por R$ 62,51 cada, total de R$ 62.510,00

Lucro = R$ 67.000 – R$ 62.510,00 – R$ 3.370,00 – IRPF (alíquota de 20%) = R$ 896,00.

Obs: Excluímos os custos das operações devido aos diferentes custos que cada corretora cobra e para simplificar o cálculo.

Alta de 71%

Fonte: TradingView

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