Após o noticiário informar que o governo permitirá que trabalhadores invistam 50% do seu FGTS nas ações da Eletrobras (ELET3;ELET5;ELET6), muitos começaram a se questionar se esta poderia ser, de fato, uma boa escolha e um bom investimento para elas.
Para saber se vale a pena fazer esta troca do FGTS pelas ações da Eletrobras, o Daniel Nigri já respondeu em um vídeo que está disponível neste link: https://www.youtube.com/watch?v=9-xMIqSJlpg
Neste artigo, meu intuito é contar um pouco para você sobre a Eletrobras. Quem é a Eletrobras? Como e quanto ela ganha dinheiro? E, ao final, quanto suas ações renderam nos últimos 10 anos! Vamos lá?
Quem é a Eletrobras?
Fundada em 1962, As Centrais Elétricas Brasileiras S.A (Eletrobras) completam, neste ano (2022), 60 anos de história. Sendo responsável por cerca de 30% da capacidade instalada de geração e mais de 40% de todas as linhas de transmissão do Brasil, a Eletrobras (ELET3;ELET5;ELET6) é a maior geradora e transmissora de energia elétrica do nosso país.
Atualmente, a União é o acionista controlador da companhia, possuindo mais de 50% das ações ordinárias (ELET3). Caso o processo de desestatização tenha sequência, este quadro tende a mudar no decorrer dos próximos meses e a União deve diminuir sua participação para cerca de 45% das ações ON.
Fonte: RI da empresa
Conhece nossa área de ações? Quer ter mais segurança nas suas escolhas? Clique aqui
Como e quanto a Eletrobras ganha de dinheiro?
Perante o exposto, você já deve imaginar a dimensão da Eletrobras (ELET3;ELET5; ELET6) e o quanto de dinheiro que essa gigante do setor elétrico deve gerar.
Se pegarmos o acumulado do ano de 2021, a Eletrobras gerou:
– Receita Bruta Recorrente de R$ 44,3 bilhões;
– EBITDA Recorrente (Resultado Operacional) R$ 20,8 bilhões;
– Lucro Líquido R$ 5,7 bilhões.
Desta Receita Bruta, aproximadamente 60% (R$ 26 bilhões) vieram da parte de Geração de Energia e 40% (R$ 17,4 bilhões) da parte de Transmissão de Energia. Portanto, compreendemos que, por mais que a empresa seja mais representativa na atividade de transmissão de energia elétrica, a maior parte do dinheiro que a companhia ganha hoje vem da geração de energia elétrica.
*Dados retirados do Informe aos Investidores do 4T21.
Conhece nossa área de ações? Quer ter mais segurança nas suas escolhas? Clique aqui
Quanto renderam as ações da Eletrobras nos últimos anos?
Uma das métricas mais procuradas por quem está cogitando investir nas ações da Eletrobras com o FGTS é o retorno que este investimento teve no tempo. Diante disso, resolvi trazer para você o gráfico de performance das ações ELET3 e ELET6 nos últimos 10 anos (2012 x 2022) contra o Ibovespa (principal índice de ações brasileiro). Confira:
Fonte: RI da empresa
Através deste gráfico, podemos inferir que todas as ações da Eletrobras tiveram uma performance superior à do Ibovespa durante este período de tempo. Mas, quanto de fato o investimento nessas ações rendeu? Utilizando um recurso do próprio site de relação com investidores da empresa, fiz uma simulação de investimento. Supondo que você tivesse investido R$ 1.000,00 nas ações da Eletrobras (ELET3;ELET6) em 2012:
Fonte: RI da empresa
Desse modo, podemos observar que comparado ao Ibovespa e, já te adianto que ao FGTS também, as ações Eletrobras tiveram um rendimento melhor.
Entretanto, é crucial ressaltar que retorno passado não é garantia de retorno futuro, ou seja, não é porque as ações da Eletrobras renderam mais de 300% nos últimos 10 anos que renderão mais de 300% nos próximos 10, ok?
O que pode mudar com a desestatização da Eletrobras?
Por fim, e não menos importante, vale a pena comentarmos sobre os efeitos da desestatização da Eletrobras.
Como vimos anteriormente, a companhia já gera muito dinheiro. Todos os anos, bilhões e bilhões de reais em receita, EBITDA e lucro. Supondo que companhias estatais – controladas pelo governo – costumam possuir uma eficiência operacional abaixo da média e, normalmente, tem suas ações penalizadas pelo risco governamental, é plausível imaginar que a desestatização possa trazer bons frutos para o negócio e seus respectivos acionistas.
Claro, não existe garantia de que nada de bom será feito e de que os resultados serão incrementados. Todavia, considerando a relevância nacional que a Eletrobras (ELET3;ELET5;ELET6) possui e a sua capacidade de geração de receita, uma boa gestão pode contribuir bastante para melhores resultados e, consequentemente, para uma melhor performance das ações no tempo.
Grande abraço e bons investimentos!
João Pedro Mello Silva
Clique na imagem abaixo e tenha acesso análises completas
Não deixe de conferir as carteiras com 7 dias de garantia