Vale a Pena Girar a Carteira ou manter as ações (Parte 1)?
Quem me acompanha já deve conhecer a Área de Membros Dica de Hoje, o site em que você encontra muito mais que recomendações de ações. Além das recomendações para montagem das mais diversas carteiras, temos vídeos todas as semanas, um Radar diário e Relatório semanal de Fundos Imobiliários, relatórios quinzenais de Fundos de Investimento, além de cálculo de preço justo de empresas nos resultados e descontos em produtos de empresas parceiras. Clique aqui para conhecer nossos planos.
Eu comecei o artigo assim, com viés de venda porque além disso temo ainda 5 carteira recomendadas, que são recomendadas a partir de critérios pré-estabelecidos. São recomendações baseadas em livros de grandes investidores, ou baseadas na minha experiência. São elas, a Carteira P/L abaixo da média, A carteira PEG, A Carteira de Graham, a Carteira de Barganhas (empresas que estão saindo de prejuízo para lucro) e a Carteira de Dividendos.
Obs: Nestas carteiras, eu apenas faço o cálculo das melhores ações de acordo com os critérios. Não existe nenhuma intervenção minha pessoal.
Duas dessas carteiras, a P/L abaixo da média e a carteira Barganhas podem ser acessadas gratuitamente. Basta cadastrar seu e-mail que você vai receber um e-mail para cadastrar sua senha e ter o acesso. Clique aqui para cadastrar seu e-mail gratuitamente.
Estas 5 carteiras são recalculadas todos os meses, para podermos visualizar as melhores 10 ações daquele momento de acordo com critérios pré-estabelecidos dentre as mais de 400 ações disponíveis na Bolsa.
Até hoje, eu sempre tenho recomendado que o investidor troque os seus investimentos mensalmente, apenas as ações que saíram da carteira e coloque as outras que entraram, mas eu sempre me pergunto se não valeria a pena esperar um pouco mais de tempo e fazer esses ajustes com um maior espaçamento de tempo, como por exemplo de 6 em 6 meses.
Cálculo da Carteira
É exatamente esse cálculo que vamos realizar aqui neste artigo, afinal, hoje em dia, após 14 meses de projeto da Área de Membros com todas as carteiras vencendo o IBOVESPA tanto em 2018, veja abaixo quanto desde o início, podemos calcular e descobrir se existe vantagem de girar a carteira ou não.
Este resultado acima foi alcançado trocando todos os meses as ações da carteira. Vamos agora calcular qual seria o resultado de alguém que tivesse trocado as ações apenas de 6 em 6 meses, e vamos usar a carteira P/L abaixo da média (que é gratuita via cadastro) como exemplo.
Em 14/07/2017, no dia do início do projeto recomendamos a carteira abaixo de P/L abaixo da média, se tivéssemos mantido a mesma até hoje sem alteração ela teria se valorizado 69,06%, acima dos 57,38% atuais, que pode ser visto na foto acima:
Caso alterássemos, a carteira no dia 26/01/2018, dia final da carteira de Janeiro/2018, a mais próxima de 6 meses depois do início teríamos a rentabilidade abaixo:
Depois essa carteira teria sido alterada para a carteira recomendada em 26/01/2018 que se encontra abaixo, até o dia 03/08/2018, onde aí a carteira seria substituída pela carteira recomendada em 03/08/2018 e ficará até Janeiro ou Fevereiro de 2019. Veja abaixo o resultado de 26/01/2018 a 03/08/2018 no primeiro quadro e no segundo quadro o resultado temporário da carteira que passou a vigorar após 03/08/2018.
O Resultado Final, seria 46,39% nos primeiros 6 meses de valorização, além de uma desvalorização de 0,34% no segundo período de 6 meses, e até o momento outra desvalorização de 3,40%. O que dá uma rentabilidade total no período de 14/07/2017 a 31/08/2018 de
Rentabilidade Total = (1,4639 x 0,9966 x 0,966)-1 = 40,93%
Nesta simulação, a rentabilidade de manter a carteira por 14 meses foi maior que a de mudar mensalmente que por sua vez foi maior que a de mudar semestralmente.
Vamos agora imaginar que este mesmo investidor, não começou no dia 14/07/2017 junto com o início do projeto. Que ele começou no dia 07/08/2017 junto com a segunda carteira recomendada. Desta forma, se ele investiu naquela carteira e deixou intocada, até hoje, a rentabilidade deste investidor está na foto abaixo e foi de 50,35% (período de 07/08/2017 a 31/08/2018).
Se o investidor, após 6 meses migrasse para a carteira recomendada em 26/02/2018 e logo após investisse a carteira de 26/02/2018 até o fim de Agosto em outro período de 6 meses, os resultados obtidos estão abaixo:
Rentabilidade Total (investindo semestralmente)= (1,4060 x 0,988) – 1 = 38,91%
Investindo mensalmente desde 07/08/2017 até 31/08/2018 e modificando sempre a rentabilidade seria 57,38% apresentado na tabela inicial neste artigo, reduzido de 12,89% que foi a rentabilidade da carteira Preço / Lucro Abaixo da Média de 14/07/2017 a 04/08/2018.
Rentabilidade Total (investindo mensalmente) = ( 1,5738 / 1,1289)-1 = 39,41%
Essa mínima diferença de 39,41% para 38,91%, provavelmente não deve compensar os custos de corretagens.
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Neste caso, tivemos um melhor desempenho novamente de quem manteve a carteira desde o início sem trocar nenhuma ação. Depois tivemos um “empate” entre trocar mensalmente ou trocar semestralmente.
Abaixo incluí uma tabela com os resultados das outras carteiras Preço / Lucro Abaixo da Média começando até dezembro/2017 com cálculos semelhantes, veja abaixo:
| Começo em | Mensalmente | Semestralmente | Sem mudanças |
| 14/07/2017 | 57,38% | 40,93% | 69,06% |
| 07/08/2017 | 39,41% | 38,91% | 50,35% |
| 28/08/2017 | 25,12% | 14,77% | 25,19% |
| 25/09/2017 | 18,65% | 11,41% | 28,77% |
| 3010/2017 | 19,49% | 24,52% | 48,77% |
| 27/11/2017 | 15,45% | 40,50% | 44,11% |
| 26/12/2017 | 4,19% | 4,05% | 0,81% |
| Total (1/2/3) | 1/4/2 | 0/3/4 | 6/0/1 |
Conclui-se que embora possamos ter um risco maior em permanecer em uma carteira específica, como ocorreu em Dezembro /2017, a chance do investidor ter melhores resultados permanecendo com a carteira por longos períodos é maior. A troca semestral, não trouxe vantagens nesta carteira. Faremos novos testes com as outras carteiras que serão as partes 2 e 3. E ano que vem faremos o cálculo da troca anual para vermos se a troca anualmente seria mais interessante, visto que o resultado semestral na alcançou o primeiro lugar em nenhum dos meses de início nessa carteira.
Lembro a todos, que as carteiras mostradas no artigo são carteiras antigas e que foram recomendadas no passado, não sendo mais válidas. A Carteira Preço / Lucro abaixo da Media pode ser acessada gratuitamente mediante cadastro do seu e-mail, pelo qual você receberá a senha de acesso. Clique aqui.
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Abraços e Bons investimentos,
Daniel Nigri analista CNPI