TAXA ZERO? Análise do Fundo BTG E Órama SELIC (Carteira Z)
As garantias dadas pelo Tesouro Nacional fazem dos títulos públicos investimentos quase que totalmente seguros. Atualmente, não há qualquer perspectiva de um grande calote do governo.
Muitos investidores fazem questão de manter suas reservas nesses títulos, comprando através da própria plataforma do tesouro ou através da corretora de sua preferência.
Mas há uma taxa de custódia: 0,25% anual que, apesar de ser uma taxa modesta, afeta a rentabilidade.
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Se você ainda não ouviu falar, há dois fundos que recentemente zeraram as taxas e investem 100% no Tesouro Direto, mas veremos se são mais vantajosos que o investimento diretamente no Tesouro.
São eles o BTG Pactual Tesouro Selic e o Órama DI Tesouro.
Como no fundo há o come-cotas, você poderia se perguntar se realmente vale a pena investir nesses fundos que zeraram as taxas.
Nós, da Carteira Z, não poupamos esforços para fazer o cálculo e te mostrar, com números,o real impacto do come-cotas versus taxa do tesouro Selic.
Primeiramente devemos saber que o Tesouro Selic tem vencimento, ou seja, o investimento deverá ser obrigatoriamente resgatado na data de 01/03/2025 (título disponível atualmente), mesmo que você não necessite.
Uma vantagem grande é que no fundo não há vencimento, então, se por acaso você não resgatar, ele continuará rendendo por um período indeterminado. Mas, como nem tudo é perfeito, há o come cotas, como dito anteriormente, que,de forma não cumulativa, desconta 15% de suas cotas duas vezes ao ano (último dia útil de maio e de novembro).
Vamos supor que a sua reserva é de 50 mil reais e você esteja na dúvida entre aplicar direto no Tesouro ou nos fundos supracitados.
1º – Simulação: investindo diretamente no Tesouro Direto com vencimento para o dia 01 de março de 2025:
Na nossa simulação acima, direto do site do Tesouro, observamos que teríamos o valor líquido no resgate de:
R$ 68.743,26
Para o cálculo do fundo com come-cotas utilizamos a planilha do competente educador financeiro Leandro Ávila, do Clube dos poupadores, que pode ser baixada nesse artigo.
Em 6 anos, considerando a presença de 12 come-cotas (2 vezes ao ano), e a Selic atual de 6,5%, chegamos ao valor líquido de:
R$ 69.352,02
Portanto, a simples decisão inteligente de aproveitar a taxa zero dos fundos da BTG ou da Órama, investindo no mesmo título público, fará você obter R$ 608,76, mesmo com o come-cotas.
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Vencimento do Título
Um detalhe importante a ser observado é que,em 1º de março de 2025, o título do tesouro irá vencer e automaticamente será cobrado 15% sobre o lucro de todo o período. Reforçando que a sua aplicação no fundo poderá ser mantida por tempo indeterminado, de acordo com a sua necessidade.
Mas, com certeza, você investe no Tesouro Selic visando uma alta liquidez. Vou abrir seus olhos para uma outra vantagem dos fundos citados: ambos têm liquidez em D+0, enquanto o Selic em D+1.
Se o investidor optar por um dos fundos da Carteira conservadora Z Light, que rende em torno de 110% do CDI, com parcela significativa nos próprios títulos do governo, teria a quantia de R$ 71.585 reais, mais de 2 mil reais acima do Tesouro Selic.
Como sempre dizemos, o desconhecimento custa caro. Estude, capacite-se. Se quiser nosso auxílio, estaremos dispostos a te ajudar nessa jornada.
Se você quiser conhecer nossos relatórios, oferecemos duas opções através do Dica de Hoje:
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Qualquer dúvida ou sugestão serão muito bem-vindas.
Abraços e bons investimentos.
RAFAEL ZATTAR