Semanário de Opções: calls de Iguatemi sobem 800%!!!

Estrategistas, vamos para a terceira semana da série de opções: E para as calls (opções de compra) e Q para as puts (opções de venda). Ambas as séries vencem dia 21/05 (terceira sexta-feira do mês). Vejamos a seguir um resumo da semana nos mercados financeiros.

PANORAMA GERAL DO MERCADO:

As Bolsas no mundo surfaram uma alta essa semana, foram impulsionadas principalmente pelos dados fracos de emprego nos EUA. Por aqui não foi diferente o índice Ibovespa acumulou ganhos expressivos de +2,6% e retomou a marca de 122 mil pontos, enquanto o S&P 500 e o Dow Jones renovaram a máxima histórica avançando +1,2% e +2,7%, respectivamente. Com o cenário favorável às moedas emergentes, o dólar acumulou desvalorização na semana, principalmente após a decisão do Copom de elevação dos juros e fechou a R$ 5,24, o menor patamar desde janeiro deste ano.

A alta nas Bolsas de Valores veio após o arrefecimento de temores de que o Federal Reserve (Fed), Banco Central Americano, retire os estímulos monetários após a divulgação do relatório de trabalho dos EUA muito abaixo das expectativas. No mês abril foram criados 266 mil empregos quando o mercado esperava 1 milhão vagas novas, com isso, as Treasuries de 10 anos chegaram a recuar para um patamar abaixo de 1,5%, favorecendo as ações de tecnologia.

No cenário doméstico, o Banco Central elevou a taxa Selic de 2,75% para 3,5% ao ano, já esperado por todos. Em seu comunicado chamou a atenção dos investidores a referência ao ajuste parcial das condições monetárias. O Copom (Comitê de Política Monetária) indicou outra alta de mesma magnitude na próxima reunião, mas enfatizou que o plano irá depender do cenário econômico.

Quanto aos preços das commodities, eles viram um crescimento expressivo com destaque ao minério de ferro e ao cobre que bateu a máxima histórica. Contribuíram para as altas a forte demanda chinesa depois do feriado de 1º de maio e o crescimento surpreendente das exportações do país em +32,3% a/a em abril. Esse avanço sinalizou forte desempenho econômico de seus principais parceiros comerciais e aumentou o otimismo com a recuperação econômica global.

Destaques da semana:

IGTA3 – Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A.: Opção Call dispara 800% na semana!!!

Dois fatores foram importantes para a valorização de 16,30% do papel da empresa de shopping centers: primeiro o reposicionamento das carteiras de grandes investidores diante de uma maior perspectiva de reabertura da economia e segundo a divulgação das vendas no varejo que vieram acima do esperado.

Alta de 16,30%!!!

Fonte: TradingView

Após essa valorização expressiva do ativo-objeto IGTA3 iremos destacar o derivativo: IGTAE447. É uma call (opção de compra) que dá o direito do titular de comprar o papel IGTA3 por R$ 44,47 somente no dia do vencimento (21/05) por ser uma opção do tipo europeia.

É considerada uma opção OTM (out of the Money), opção fora do dinheiro, pois seu strike ou preço de exercício é de R$ 44,47 e está acima do preço atual da ação: R$ 42,80, por isso não há vantagem de exercer o direito de compra nesse momento.

IGTAE447 possui um delta de 0,25 (informação extraída do site opções.net) e isso significa que se IGTA3 se valorizar R$ 1,00, ou seja, sair de R$ 42,80 para R$ 43,80 (valorização de 2,33%) o prêmio da call em questão ganhará R$ 0,25 em sua cotação: de R$ 0,45 passará a valer R$ 0,70 (valorização de 55%). Lembrando que o prêmio dessa call iniciou a semana cotada a R$ 0,05. Veja que as opções OTM podem ter altas muitos expressivas caso o ativo-objeto tenha uma rápida valorização.

Alta de 800%!!!

Fonte: ProfitPro

LWSA3  – Locaweb: Opção PUT registra ganhos de 273% na semana!

Os papéis da empresa de tecnologia tiveram uma forte realização de lucros ao longo da semana e se desvalorizaram em 13%.

Queda de 13%!

Fonte: TradingView

Uma acentuada desvalorização do ativo-objeto abre caminho para ganhos com derivativos, destacando-se a put (opção de venda): LWSAQ267. Essa put dá o direito ao titular de vender LWSA3 por R$26,75 somente no dia do vencimento (21/05) por ser do tipo europeia.

É considerada opção ITM (in the Money), ou opção dentro do dinheiro, seu preço strike ou preço de exercício: R$ 26,75 é superior ao preço atual da ação: R$ 24,98, portanto é uma opção vantajosa de ser exercida.

LWSAQ267 possui um delta elevado de 0,77 (dado extraído do site opções.net), isso significa que houve uma desvalorização de R$ 1,00 no ativo-objeto LWSA3, ou seja, sua cotação caindo de R$ 24,98 para R$ 23,98 (desvalorização de 4%) irá incrementar R$ 0,77 no prêmio de LWSAQ267. Portanto a put que atualmente está cotada em R$ 2,65 passará a valer R$ 3,42 (valorização de 29%!).

Alta de 273%!!

Fonte: ProfitPro

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