FIIS x AÇÕES nos últimos 10 anos

Uma “rivalidade” comum no mundo dos investimentos ocorre, principalmente, entre duas classes de ativos: os fundos imobiliários e as ações. Sendo assim, que tal compararmos a performance de ambos de 2013 a 2023?

Inicialmente, acredito que valha a pena comentar sobre as duas classes e suas diferenças.

Os fundos imobiliários são fundos de investimento que investem em ativos com lastro imobiliário (imóveis físicos, CRIs, LCIs, FIIs,…). Uma das particularidades dos FIIs é o pagamento de rendimentos mensais e a obrigação de distribuir, pelo menos, 95% do lucro. Atualmente, os fundos imobiliários estão disponíveis para todos os tipos de investidores, com cerca de R$ 10,00 você já consegue comprar uma cota.

Com os FIIs, você ganha dinheiro através do recebimento dos rendimentos e da valorização das cotas. Entretanto, é importante ressaltar que é crucial reinvestir, no mínimo, 30% dos rendimentos recebidos em prol de manter sua rentabilidade em crescimento e, claro, não perder poder de compra.

As ações são pedaços de empresas de capital aberto, as quais podem atuar nos mais diversos setores da economia. A distribuição de dividendos das empresas varia de acordo com a política de remuneração ao acionista de cada uma e, óbvio, com o lucro obtido por elas.

Com as ações, você ganha dinheiro por meio da valorização dos papéis e da distribuição de dividendos. Um ponto de atenção é que, assim como nos FIIs, investidores que possuem ações que distribuem dividendos de maneira recorrente também precisam reinvestir parte destes dividendos no intuito de manter a rentabilidade em crescimento.

Agora, vamos ao que interessa.

Em primeiro lugar, para comparar a rentabilidade das classes, utilizei três índices: IFIX (fundos imobiliários), Ibovespa (ações de large caps) e SMLL (ações de small caps). Observe abaixo o gráfico gerado pelo site Mais Retorno a rentabilidade acumulada dos índices nos últimos 10 anos:

 

  • IFIX: 85,81%
  • IBOV: 83,34%
  • SMLL: 27,14%

 

Em segundo lugar, achei interessante comparar o risco dos investimentos, afinal, medir o retorno sem o risco não faz sentido. No mercado financeiro, a forma mais comum de mensurarmos o risco de um investimento é através da sua volatilidade. Nesse caso, observe abaixo a tabela que compara a volatilidade dos índices mencionados, nos últimos 12 meses e nos últimos 10 anos:

E aí? Já esperava por esse resultado?

Segundo os dados do site Mais Retorno, os FIIs não só acumulam uma rentabilidade maior do que as ações de large e small caps nos últimos 10 anos quanto uma volatilidade menor. Ou seja, comparando os índices, quem investiu em FIIs desde 2013 ganhou mais dinheiro com menos risco do que quem investiu em ações.

 

Claro, precisamos ponderar que os índices, tanto SMLL quanto IBOV não necessariamente configuram carteiras de ações bem balanceadas. É possível investidores montarem portfólios mais rentáveis com ações, por exemplo, os disponíveis nas assinaturas do Dica de Hoje Research.

 

Fez sentido?

 

Grande abraço, João Pedro Mello

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