Semanário de Opções: Calls da Hering sobem mais de 400%!!!

Semanário de Opções: Calls da Hering sobem mais de 400%!!!

Estrategistas, essa semana foi a segunda semana das séries de opções:  E para as calls (opções de compra) e Q para as puts (opções de venda). Ambas as séries vencem dia 21/05 (terceira sexta-feira do mês).  Vamos verificar como foi a semana no mercado financeiro?

PANORAMA GERAL DO MERCADO:

O Ibovespa encerrou a semana com uma queda de -1,4% cotada a 118.893 pontos, mas encerro o mês de abril com ganhos de +1,9%.

Os mercados americanos fecharam a sexta-feira sem uma direção única após uma semana movimentada. O presidente Joe Biden fez um discurso perante ao Congresso e deu mais detalhes sobre um o pacote de estímulos de US$ 1,8 trilhões focado em saúde e educação, que irá ser parcialmente compensado por um aumento de impostos. Outro importante destaque foi a divulgação do PIB do primeiro trimestre, que sinalizou que economia americana vem de um forte crescimento de 6,4% anualizado no período. E essa recuperação das atividades foi corroborada pelos resultados divulgados pelas empresas na semana, a mais importante da temporada em que quase 50% do índice S&P 500 reportou, incluindo as gigantes de tecnologia FAANGs (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft e Google) que surpreenderam expectativas.

Ainda nos EUA, houve a decisão de política monetária pelo Federal Reserve. Como esperado, o banco central americano manteve as taxas de juros inalteradas entre 0% e 0,25% e a recompra de títulos em US$ 120 bilhões por mês. No comunicado, o banco central reconheceu o andamento da recuperação econômica, porém disse que a pandemia continua a representar um risco. Sobre a subida da inflação, indicaram que veem como um reflexo de fatores transitórios.

Já a China e a Europa fecharam a semana em território negativo. Os mercados europeus encerraram a sexta-feira em -0,3% com dados do crescimento do PIB do primeiro trimestre que veio fraco em -0,6%. E na China, a queda no mercado foi puxada por ações de tecnologia depois do anúncio de novas exigências das autoridades chinesas para regular serviços financeiros

Por aqui, o destaque da semana foi o retorno das discussões da reforma tributária que finalmente ganha tração. Na política, mudanças na equipe econômica foram anunciadas após um desgaste entre o ministério e o Congresso na negociação do orçamento. E por último, o Senado instalou o CPI da Pandemia que deve dar um tom menos favorável ao Planalto nos próximos meses.

Destaques da semana:

HGTX3 – Cia Hering S.A.: Opção Call dispara 463% na semana!!!

Os papéis da varejista tiveram uma impressionante alta de 21,4% na semana, após a notícia de que o Grupo Soma (SOMA3) propôs uma combinação de negócios perante uma oferta de R$ 5,1 bilhões de reais e que foi aceita. Isso ocorreu antes da abertura de mercado na segunda dia 26/04, e com isso as ações de HGTX3 tiveram um forte gap de abertura. Então, a base de comparação da ação e seus derivativos foram levando em conta os preços de fechamento do dia 23/04.

Alta de 21,4%!

Após esse impressionante gap de abertura do ativo-objeto HGTX3 iremos destacar o seu derivativo: HGTXE230.

É uma call, opção de compra, que dá o direito de o titular comprar HGTX3 por R$ 23,00 a qualquer momento até o vencimento pois é uma opção americana. É uma opção DITM (deep in the Money), ou opção muito dentro do dinheiro, isso se deve ao fato do seu strike R$ 23,00 estar muito abaixo do preço atual da ação R$ 27,22.

O que nos leva a falar da vantagem imediata que o titular da opção possui, isto é medido pelo valor intrínseco que é calculado de maneira simples, é a diferença do preço atual da ação pelo strike da call:

VI = R$ 27,22 – R$ 23,00 = 4,42

HGTXE230 portanto é uma opção carregada de valor intrínseco.

Já o valor que representa tempo e expectativa desta opção de compra é o valor extrínseco e é calculada da seguinte forma:

VE = Prêmio atual – Valor intrínseco

VE = 6,20 – 4,42 = 1,98

Veja que o somatório de valor intrínseco e extrínseco é igual a cotação atual do prêmio da opção.

Alta de 463%!

Fonte: TradingView

BRFS3  – BRF S.A.: Opção PUT registra ganhos de 319% na semana!

As ações da empresa alimentícia sofreram desvalorização após sucessivas quedas no preço da arroba do boi gordo, além disso há muitas incertezas sobre os balanços do primeiro trimestre de 2021.

Além disso, há um impacto maior nos custos da companhia devido ao aumento em dólar das commodities agrícolas: soja e milho. Isto afetará diretamente as finanças da empresa.

Diante desse quadro os papéis da BRF se desvalorizaram -12,4% na semana.

Queda de -12,4%!

Fonte: TradingView

Nas desvalorizações de um ativo-objeto um tipo de derivativo se destaca: put ou opção de venda. Após a queda na cotação de BRFS3 iremos destacar a put: BRFSQ215.

Esta opção de venda dá o direito do titular de vender BRFS3 por R$ 21,50 somente no dia do vencimento da opção: 21/05 pois é uma opção europeia.

É considerada uma opção ITM (in the Money) ou opção dentro do dinheiro, seu strike R$ 21,50 está acima do valor atual da ação: R$ 20,94.

BRFSQ215 possui um delta de 0,63 (informação extraída no site: opções.net) essa medida nos mostra como movimentará a cotação do prêmio da put caso o ativo-objeto se desvalorize em R$ 1,00. Ou seja, caso a cotação de BRFS3 caia de R$ 20,94 para R$ 19,94 (desvalorização de 4,77%) o prêmio de BRFSQ215 que está atualmente em R$ 1,09 se valorizará em R$ 0,63, então passará a valer R$ 1,72 (uma valorização de 58%)!!!

Alta de 319%!!

Fonte: TradingView

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