Semanário de Opções: Calls da Locaweb sobem 270% na semana!

Estrategistas, esta é a primeira semana da série: F para call (opções de compra) e R para put (opções de venda). Vejamos como foi a semana no mercado financeiro:

PANORAMA GERAL DO MERCADO:

O Ibovespa atingiu um recorde nominal e fechou a semana cotada a 125.561 pontos. A alta semanal foi de +2,4%, o índice acompanhou o otimismo dos mercados globais com a recuperação econômica que segue em curso, superando preocupações com a inflação. Em termos caseiros, a Bolsa foi impulsionada também por melhores perspectivas de crescimento econômico, tanto que há revisão de crescimento do PIB de 4% para 5% em 2021, melhoras nos números fiscais vindas de um recorde em arrecadações e alguns avanços nas discussões das reformas.

O movimento de otimismo nos mercados globais durante a semana veio da divulgação do número de pedidos de seguro-desemprego nos EUA, que alcançou um patamar inferior desde o início da pandemia, enquanto o governo americano busca orçamento de US$ 6 trilhões. Além disso, o aguardado deflator de consumo PCE (medida de inflação preferida pelo Federal Reserve) veio dentro das estimativas, o que foi bem recebido pelos investidores.

Também vale destacar os números sólidos do PIB americano no primeiro trimestre que alcançou +6,4%, reforçando as avaliações de forte recuperação na economia americana.

Ainda nos EUA, as negociações em torno do pacote de infraestrutura continuam com a apresentação de uma contraproposta dos republicanos de US$ 928 bilhões. O valor se aproxima da mais recente proposta do governo democrata de US$ 1,7 trilhão e amplia as chances de um acordo.

No Brasil, a Comissão de Constituição e Justiça da Câmara aprovou a admissibilidade da reforma administrativa e o texto segue agora para uma comissão especial que discutirá o conteúdo da proposta – fase em que há maior pressão por mudanças. Quanto à reforma tributária, a Câmara iniciará as discussões sobre unificação do PIS/Cofins, IPI e tributação sobre renda. Após discussões entre empresários e o ministro Paulo Guedes, há uma expectativa da discussão ser mais presente no Legislativo para a aprovação.

Destaques da semana:

LWSA3 – Locaweb – Opção Call dispara 270% na semana.

Os papéis da empresa de hospedagem de sites após sucessivas quedas desde o IPO foram beneficiados pelo movimento comprador de empresas de tecnologia e comércio eletrônico. Ao todo subiram 13,99% nessa semana e atualmente está cotada a R$ 26,16.

Alta de 13,99%

Fonte: TradingView

 Diante dessa valorização do ativo-objeto iremos destacar um derivativo que é uma opção call (compra): LWSAF260. Esta call dá o direito do titular de comprar LWSA3 por R$ 26,00 a qualquer momento até o vencimento 18/06 (é uma opção do tipo americana).

É considerada também uma opção ATM (at the Money) ou opção no dinheiro, isto significa que o seu strike R$ 26,00 está muito próximo do preço atual do ativo-objeto R$ 26,16. Opções ATM possuem um valor intrínseco muito baixo e geram perdas para o titular se forem exercidas devido ao valor pago no prêmio (caso o titular tenha comprado a opção já ATM).

Relembrando que o valor intrínseco é: a vantagem imediata que o titular possui ao exercer o seu direito.

VI = Preço atual do ativo-objeto – Strike

VI = 26,16 – 26,00 = 0,12

Outra característica de opções ATM é a alta liquidez, são as mais negociadas pois estão próximas de serem lucrativas caso o ativo-objeto se valorize.

O prêmio de LWSAF260 iniciou a semana cotado a R$ 0,30 e terminou a R$ 1,11.

Alta de 270%

Fonte:TradingView

SUZB3 – Suzano S.A.: Opção PUT registra ganhos de 88% na semana.

Apesar da recomendação de compra do Credit Suisse os papéis da companhia de celulose se desvalorizaram por dois motivos: o primeiro foi a desvalorização do dólar, pois a Suzano se destaca pelo volume de exportações; e o segundo foi a saída do BNDES Participações da sua principal concorrente Klabin.

Queda de 5,1%

Fonte: TradingView

 Com a desvalorização do ativo-objeto o derivativo em destaque ficará por conta de uma opção put (venda): SUZBR660. Esta put dá o direito de o titular de vender SUZB3 por R$ 66,00 somente no dia do vencimento dia 18/06, por ser uma opção do tipo europeia. Vale lembrar que as puts servem como proteção em caso de queda dos mercados, pois o seu titular pode lucrar mesmo com desvalorização da ação.

É considerada uma opção ITM (in the Money ou opção dentro do dinheiro) a opção que possui um elevado valor intrínseco, que é a vantagem imediata do titular deste contrato.

VI = Strike – Preço atual do ativo-objeto

VI = 66 – 61,54 = 4,46

Quanto mais elevado o valor intrínseco mais vantajoso é para o titular da put.

SUZBR660 começou a semana com um prêmio de R$ 2,47 e encerrou a R$ 4,66.

Alta de 88%

Fonte: TradingView

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