Estrategistas, a primeira semana do ano foi de recorde nominal da Bolsa de Valores, histórico! Ainda estamos nas séries A para opções call (compra) e M para opção put (venda). Vamos conferir os fatos que marcaram a semana no mercado financeiro?
PANORAMA GERAL DO MERCADO:
Incrível, essa é a palavra para descrever a semana do Ibovespa que subiu + 5,09% cotada a 125.706 pontos! Novo recorde nominal, mas como explicar essa alta numa semana que teve notícias negativas tais como: lockdowns anunciados na Europa e Ásia, invasão do Capitólio por manifestantes pró-Trump que tentaram impedir a proclamação do Democrata Joe Biden, foi um conflito tenso ocasionando cinco óbitos, aumento expressivo do número de óbitos e de novos casos diários da covid-19 no Brasil…
Mas, tudo isso ficou em segundo em plano, pois as ações ligadas a commodity performaram muito bem devido ao aumento global da demanda e a divulgação da eficácia da vacina Coronovac.
Nos EUA, o presidente Trump foi duramente criticado por diversos líderes mundiais por ter insuflado manifestantes que culminou na invasão ao Congresso Americano.
Trump no final acabou afirmando que fará a transição pacífica, mas não irá comparecer a posse de Biden e continua afirmando que não concorda com o resultado das eleições.
Por falar em eleição tudo indica que os democratas também terão maioria no Senado. Isso causa receio nos investidores pois as propostas do democrata Biden são de expansão de gastos e aumento nos impostos de empresas.
Já na Europa, novos lockdowns foram anunciados na Inglaterra e Alemanha. O governo inglês anunciou também um pacote de auxílio para as empresas inglesas no valor de 4,6 bilhões de libras.
No Brasil, as preocupações quanto ao risco fiscal voltam a ganhar força, corroboradas pela afirmação do Presidente Jair Bolsonaro de que o “Brasil está quebrado” e com a incerteza em relação a eleição no Congresso. Além disso, houve discussões quanto a ampliação do Bolsa Família, com a inclusão de 200 mil famílias, mas sem a fonte de recursos novos para o programa.
Em meio ao aumento do número de casos da Covid-19 no Brasil, o mercado continua temerário sobre novos estímulos do Governo Federal, que possam elevar o risco fiscal do país.
Destaques da semana:
CSNA3 – Companhia Siderúrgica Nacional: Opção Call pega um foguete e salta incríveis 6.500% de valorização na semana!!
Os papéis da companhia foram os que mais se valorizaram na semana, foi influenciado pelo aumento da demanda da commodity pela China e também pela entrada de recursos estrangeiros beneficiaram as empresas exportadoras de commodities.
Com isso CSNA3 valorizou-se 21,70% na semana e fechou cotado a R$ 38,76.
Alta de + 21,70%
Fonte: TradingView
Valorizações expressivas no ativo-objeto (ação) em curto espaço de tempo geram volatilidade nas opções call (opção de compra), no caso de CSNA3 um derivativo específico teve o seu prêmio valorizado em 6.500% !!!
Estamos falando da call: CSNAA390. Esta opção de compra é do tipo americana, o seu titular pode exercer o direito de comprar CSNA3 por R$ 39 (strike ou preço-alvo) a qualquer momento até o vencimento: 18/01/21.
É uma call do tipo ATM (at the Money), ou opção no dinheiro, são opções cujo seu strike está muito próximo do preço atual do ativo-objeto. No caso de CSNA3 tem o preço atual de R$ 38,76 e strike de CSNAA390 de R$ 39.
Esta call tem um delta de 0,49 (fonte: Opções CSNA3 – CALLs e PUTs – lista, pesquisa e cotações (opcoes.net.br)), é uma variável grega do modelo de Black- Scholes. Esse valor significa que se o ativo CSNA3 subir R$ 1 em sua cotação, ou seja, passar de R$ 38,76 para R$ 39,76, valorização de 2,57%, a call CSNAA390 subirá 49 centavos, subirá de R$ 1,32 para R$ 1,81, uma valorização de 37%!!!.
Alta de 6.500%
Fonte: TradingView
LAME4 – Lojas Americanas S.A. : Opção PUT sobe 202% na semana!
O papel da varejista foi impactado negativamente pela notícia da compra de 11 aviões que irão reforçar a frota de entrega da Amazon no Brasil.
Além disso, com a expectativa de que os democratas sejam maioria também no Senado dos EUA isso também atrai fluxo comprador para empresas ligadas a bancos e de commodities.
E para finalizar o Bank of America retirou LAME4 da sua lista de recomendações para a América Latina. Com isso LAME4 desvalorizou-se 8,3% e terminou a semana cotado a R$ 23,84.
Queda de 8,3%
Fonte: TradingView
Desvalorização do ativo-objeto gera volatilidade nas opções puts (opções de venda), e a put de LAME4 que mais destacou-se foi a LAMEM259.
Esta put dá o direito do titular de vender LAME4 por R$ 25,76 (strike ou preço-alvo) somente no dia do exercício: 18/01/21 por ser do tipo europeu.
É uma opção ITM (in the Money), ou opção dentro do dinheiro, o seu strike de R$ 25,76 está acima do valor atual de LAME4 que é de R$ 23,84. Toda opção quanto mais ITM mais irá se valorizar.
LAMEM259 tem um delta de 0,67, isso significa que se LAME4 desvalorizar R$ 1, ou desvalorização de 4,20%, a put irá ganhar 67 centavos saindo de R$ 2,57 para R$ 3,24, uma valorização de 26% !!!
Alta de 202%
Fonte: TradingView
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