Comprar Ações da Iochpe-Maxion Vale a Pena?

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Ações da Iochpe-Maxion

 

Antes de responder a pergunta se comprar ações da Iochpe-Maxion vale a pena, alguns avisos importantes:

  1. Não se endivide para investir em ações;
  2. Não venda nada de valor para poder investir;
  3. Comece com pouco dinheiro e vá fazendo seus aportes aos poucos;
  4. Não esqueça de diversificar seu portfólio;
  5. Lembre que a renda fixa é importante para dar equilíbrio e para ajudar você em casos emergenciais. Não se exponha 100% em renda variável.

Dito isso, agora vamos falar sobre as ações da Iochpe-Maxion.

Selecionei essa empresa pelo ótimo histórico de resultados, líder de mercado e um case que confiamos que seguirá um bom desempenho em perspectiva de médio e longo prazo. Outro fator que selecionei essa empresa para fazer uma análise fundamentalista, é que ela é uma small cap.

Investir em ações small caps tem um único objetivo: crescimento de patrimônio. Então, você está pronto para saber se Comprar Ações da Iochpe-Maxion Vale a Pena?

Esse artigo tem o objetivo de fazer com que você saiba como começar a fazer uma alocação de ativos com umas das melhores ações da B3. Leia até o final e descubra hoje mesmo.

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Iochpe-Maxion

A Iochpe-Maxion é uma companhia global, líder mundial na produção de rodas automotivas e um dos principais produtores de componentes estruturais automotivos nas Américas.

A empresa está em atividade a mais de 100 anos, sua fundação ocorreu em 1918, aqui em solo Gaúcho (Rio Grande do Sul).

Iniciou no ramo madeireiro, mas ao longo do tempo foi diversificando suas atividades para o setor financeiro e, subsequentemente, para o setor industrial.

Em 1984 a empresa abriu capital em bolsa, captando recursos que possibilitaram a expansão da operação globalmente.

A partir da década de 90 passou a concentrar a atuação nos segmentos de autopeças e equipamentos ferroviários, alienando grande parte dos ativos e participações que não eram ligados a esses segmentos.

No início de 2000, 50% do negócio de equipamentos ferroviários foi alienado para a Amsted Industries, o que originou a formação da joint venture Amsted Maxion.

Concluído o processo de reestruturação operacional iniciado em 1998, a Companhia passou a conduzir seus negócios através de duas empresas, a controlada AmstedMaxion no segmento ferroviário, e a Maxion Sistemas Automotivos com duas divisões, a Rodas e Chassis e a Componentes Automotivos.

Possui  31 unidades fabris, localizadas em 14 países e cerca de 15 mil funcionários.

 

Mapa Operações da Iochpe-Maxion no Mundo
Mapa: Operações da Iochpe-Maxion no Mundo

 

Operam o principal negócio por meio de duas divisões: Maxion Wheels e Maxion Structural Components.

Maxion Wheels – produz e comercializa uma ampla gama de rodas de aço para veículos leves, comerciais e máquinas agrícolas e rodas de alumínio para veículos leves.

Maxion Structural Components – produz longarinas, travessas e chassis montados para veículos comerciais e conjuntos estruturais para veículos leves.

Para saber se vale a pena comprar ações da MYPK3 vamos observar 4 pontos:

  1. Evolução de Lucros;
  2. Endividamento;
  3. Evolução na Rentabilidade;
  4. GI Score Line System.

 

Evolução de Lucros da Iochpe-Maxion

A empresa teve um crescimento constante das receitas nos últimos 10 anos, apesar de diversas dificuldades econômicas do país no período.

 

Gráfico da Evolução Receita Líquida da Iochpe-Maxion.
Gráfico: Evolução Receita Líquida da Iochpe-Maxion.

 

O Lucro Líquido da empresa cresceu 26,8% a.a. nos últimos 5 anos, mostrando um excelente desempenho.

Porém de nada adianta um crescimento de receitas sem eficiência operacional. A MYPK3 demonstra excelente capacidade técnica na gestão operacional. Perceba a estabilidade em sua margem nos últimos 5 anos:

 

Gráfico: Margem Operacional da Iochpe-Maxion.
Gráfico: Margem Operacional da Iochpe-Maxion.

 

Endividamento da Iochpe-Maxion

A empresa vem constantemente reduzindo o seu endividamento nos últimos anos, refletindo na maior geração de caixa.

 

Gráfico Histórico de Endividamento da Iochpe-Maxion
Gráfico: Histórico de Endividamento da Iochpe-Maxion.

 

Atualmente mais de 75% da dívida da empresa é de longo prazo, favorecendo o fluxo de caixa. Contudo 68% do total da dívida é em moeda estrangeira. Redução do câmbio será benéfico para seu custo financeiro.

 

Rentabilidade da Iochpe-Maxion

A empresa possui um ROE (retorno sobre patrimônio líquido) médio nos últimos 5 anos de 6,3%, bem abaixo do que considero atrativo.

 

Gráfico Histórico do ROE da Iochpe-Maxion
Gráfico: Histórico do ROE da Iochpe-Maxion.

 

Contudo, atualmente a empresa está com um ROE de 13,4%, demonstrando uma evolução na capacidade de agregar valor.

 

MYPK3 Análise Fundamentalista

Os resultados da Iochpe-Maxion de 2019 foram bem interessantes.

Vamos fazer uma rápida Análise Fundamentalista da MYPK3 e avaliar seus principais indicadores fundamentalistas:

 

Indicador09/2019
Preço/Lucro (P/L)6,1
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,8
Dividendos (DY) %2,3
Valor de Mercado $2,9 bilhões
Lucro por Ação (LPA) $3,1443
Rent. Patr. Líq. (ROE) %13,2
Margem Líquida %4,7
Liquidez Corrente1,4
Dívida Bruta / Pat Líq92,6%
Data Divulgação06/08/2019

 

O valor atual da ação revela estar com desconto, sendo negociada com um preço abaixo do valor patrimonial (P/VPA).

A empresa possui boa margem líquida, elevado ROE, boa Liquidez e um endividamento sob controle.

Outro ponto interessante é que o seu P/L atual está sendo negociado abaixo da banda mínima histórica:

 

Gráfico Bandas de Preço-Lucro (PL) da MYPK3
Gráfico: Bandas de Preço/Lucro (PL) da MYPK3.

 

Cotação MYPK3

É de conhecimento geral que no mercado de ações, os preços acompanham os lucros da empresa.

 

Gráfico Preço da Ação vs Valor Patrimonial
Gráfico: Preço da Ação vs Valor Patrimonial.

 

A linha laranja é o lucro e a linha azul é o preço. Ambas variáveis possuem alta correlação.  O lucro da empresa cresceu mesmo em momentos de recessão.

No caso da Iochpe-Maxion o preço da ação ainda não refletiu o Valor Patrimonial da empresa, revelando mais um indício de ação com desconto: Atualmente estamos em uma inflexão do PIB, ou seja, iremos retomar o crescimento econômico, o que irá favorecer ainda mais o desempenho da empresa.

 

GI Score Line System

O GI Score Line System é uma ferramenta da empresa GuiaInvest que mostra se uma empresa tem bons fundamentos (Score) e se o preço da ação está atrativo (Line).

O GI Score vem apresentando melhoras frente ao seu histórico, atualmente atingindo 64 pontos, em uma escala de 0 a 100.

O GI Line objetivamente demonstra uma capacidade atrativa de evolução baseado em históricos médios de P/L (preço / lucro), em uma escala de 0 a 100.

 

Comprar Ações da Iochpe-Maxion

 

Está configuração do GI Score e o GI Line sempre antecede grandes valorizações de ações.

 

Comprar Ações da Iochpe-Maxion Vale a Pena?

Sim, comprar ações da Iochpe-Maxion (MYPK3) é uma ótima alternativa para compor o seu portfólio no longo prazo.

Para te ajudar a escolher outras empresas com enorme potencial de valorização e pagamento de dividendos. Eu preparei um material gratuito com um passo a passo, para você comprar 3 ações para ter pelos próximos 10 anos.E também para te ajudar a ganhar dinheiro na bolsa de valores.

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Artigo escrito em conjunto por Eduardo Voglino e Marcelo Fayh (Analista CNPI).

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do Dica de Hoje ou de seus controladores.