A taxa Selic é uma das variáveis macroeconômicas mais importantes da economia brasileira, desempenhando diversos papéis e impactando diferentes elementos no mercado e no cenário econômico.
Dentre eles, podemos citar como principais:
- Principal ferramenta paracontrolar a inflação, seguindo a meta de inflação;
- Base para todas as demais taxas de jurosda economia brasileira;
- Base para os rendimentos dos principais investimentos,como diversos ativos de renda fixa.
Qual o impacto da Selic nos investimentos?
Os movimentos de alta e baixa da Selic impactam diretamente na rentabilidade das aplicações financeiras, principalmente ativos de renda fixa.
A renda fixa é amplamente influenciada pela taxa básica de juros, a Selic.
Agora que você já sabe o que é a Taxa Selic e a sua importância para a economia brasileira, vamos mostrar o impacto que ela tem sobre os seus investimentos.
Preocupações fiscais pela frente
Com a percepção do mercado de uma política fiscal mais expansionista, o que pode comprometer a dinâmica das contas públicas, o mercado passou a exigir mais prêmio para financiar o governo, refletindo, portanto, nas altas dos juros futuros.
Observamos taxas prefixadas bem mais atrativas devido ao barulho causado pela PEC da transição apresentada pelo novo governo.
Por conta das notícias ruins a respeito da PEC da transição, os juros futuros subiram em torno de 30 pontos base.
O prefixado com vencimento em janeiro de 2025 rompeu a barreira dos 14% em meados de novembro.
Não víamos uma taxa como essa desde 2016, o ano do Impeachment de Dilma Rousseff.
Com esse nível de taxas precificadas nas curvas de juros futuras, teríamos uma trajetória de ALTA da Selic precificada para o ano que vem.
O mercado está vendo que o governo vai fazer uma [política] fiscal mais expansionista. A expectativa dos agentes sobre a inflação vai subir, devido à alta do câmbio e devido à falta de uma sinalização de controle de gastos por parte do novo governo.
Diante do sobe e desce das taxas – em um nível tão forte que chegou a obrigar o Tesouro Direto a suspender seguidamente as negociações de títulos públicos – investidores vêm se perguntando quais são as melhores alternativas da renda fixa no momento.
Uma trajetória explosiva dos gastos públicos muito provavelmente poderia fazer o Comitê prolongar o atual patamar de juros elevados ou até mesmo disparar novas altas da Selic. Assim, a perspectiva de uma normalização dos juros ao longo de 2023, até mesmo durante o primeiro semestre, como esperavam os mais otimistas, agora fica na condicional da capacidade de o governo manter os gastos sob controle.
Renda fixa não é tudo igual e existem inúmeras oportunidades para aproveitar os juros altos e ganhar bem mais do que as tradicionais opções.
Um outro dado que chama atenção
Os brasileiros estão com dificuldades para pagar suas dívidas. De acordo com dados do Banco Central, a taxa média de juros do crédito para pessoas físicas está perto de 40%, o maior valor desde 2017, quando o Brasil ultrapassava uma severa crise econômica.
O que une o momento atual e o quadro de cinco anos atrás é a Selic: atualmente, a taxa básica de juros está em 13,75%, patamar que o Brasil deixou para trás em fevereiro de 2017.
Não estamos em 2016, quando o governo que assumiu [o de Michel Temer] tinha um compromisso fiscal claro, e isso permitiu que o BC começasse a cortar a Selic. Agora, não tenho tanta certeza de que os juros vão cair logo.
A duração do ciclo de juros altos é um ponto sensível para as instituições financeiras. Isso porque quanto mais caro o crédito, maior as chances de os devedores não conseguirem arcar com os pagamentos dos débitos. Os bancos sabem do risco, e por isso “fecham a torneira” dos financiamentos quando os juros estão altos.
De lá para cá, os juros básicos chegaram a despencar para 2%, mas um repique da inflação no começo do ano passado obrigou o BC a elevar a Selic novamente. Saímos da menor taxa da história para 13,75% atualmente.
Portanto isso pode dar mais percepção de risco e aumentar a volatilidade.
Cuidado com as armadilhas
Se não souber investir em Renda Fixa pode ser armadilha e te fazer perder para o CDI,
Título oferecido no mercado secundário e privado, com garantia do Tesouro Nacional, oferece remuneração aparentemente absurda, mas não é bem por aí…
Marcação a mercado: quando a rentabilidade de um título pode explodir ou minguar
Isso tudo não quer dizer que não existam oportunidades de obter lucros na renda fixa em condições superiores à do mercado. Mas precisa de boa orientação.
Para isso a experiência no mercado pode te ajudar a melhorar seu desempenho.
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