Mas primeiro vamos voltar para 2016, ou seja, vamos voltar quase 11 anos e entender o que um investidor que começou lá atrás teria feito com seu dinheiro investindo em um dos maiores e mais bem geridos fundos do mercado.
Antes de tudo, isso é apenas um exemplo fictício. O intuito é apenas verificarmos como um investidor poderia ter tido uma outra alternativa de renda passiva, nesse caso com fundos imobiliários.
Não vou ser tão específico e pegar o início do fundo em si para fazer essa simulação. Pensando no mundo real mesmo, acredito ser difícil alguém entrar em FII logo no primeiro mês. Eu sei que há essa possibilidade, mas no exemplo quero mostrar como uma pessoa que começou há 11 anos estaria hoje.
O escolhido é o KNCR11, com início em 15/10/2012. A gestora dispensa comentários: se você olhar em qualquer um desses fóruns pela internet, tem que fuçar muito mesmo para encontrar algum cotista falando mal.
Para esse exemplo, vamos imaginar um investidor que resolveu mudar sua vida em 2016. E nada melhor do que fazer isso no início do ano, com sonhos e planos renovados. Esse investidor foi criterioso e, após passar uns perrengues, seguiu à risca um método e uma rotina que aplica até hoje. Vamos conhecer o que ele definiu:
- Todo dia 10 de cada mês, com início em janeiro de 2016, ele comprou cotas do KNCR11. Só pra constar: caso o dia seja feriado ou fim de semana, o aporte será realizado no dia útil seguinte, e a primeira compra teria caído já numa triste segunda-feira, dia 11 de janeiro de 2016.
- O valor foi de 20% sobre o salário mínimo da época, R$ 880,00; logo, ele teve R$ 176,00 para sua primeira compra.
- E todo ano o aporte dele subia conforme o salário mínimo subia; assim, de certa forma, ele preservou seu poder de compra, baseando-se nisso.
Lembrando que ele sempre reinveste no mesmo fundo o valor que recebeu. Assim, além do aumento com base no salário mínimo vigente, os rendimentos que o fundo pagou também ajudam no processo.
Antes que me perguntem: essa simulação é fictícia, obviamente, mas foi pensada no brasileiro comum, o de carteira assinada; por isso o dia 10 em questão é uma alusão a isso. Esse investidor definiu algo que poucos de nós têm o hábito de realizar ainda. E ele manteve essa consistência até os dias atuais: o salário cai na conta, logo ele pega uma pequena fatia e já vai às compras. Ele separou sua conta de investimento e, com isso, vamos conhecer os resultados que ele obteve durante essa trajetória.
Lembrando novamente: tudo isso é uma simulação aproximada, com base nas premissas anteriores, beleza?
Como não gosto de enfeitar as coisas e o que importa para você, investidor, é o resultado final, já te darei a verdadeira manchete desta simulação:
Resumidamente, esse investidor tirou R$ 30.528,80 do salário ao longo de 10 anos e 10 meses, recebeu R$ 22.236,44 de rendimento isento de IR pelo caminho e terminou com 517 cotas que valem R$ 55.062,51 e pagam cerca de R$ 535,72 por mês, o equivalente a 33,0% de um salário mínimo atual.
Tabela 1. Aportes e reinvestimentos, ano a ano
| Ano | Aporte mensal (20% do SM) | Aportado no ano | Rendimentos reinvestidos | Cotas compradas | Cotas acumuladas | Preço médio de compra | Patrimônio no fim do ano |
| 2016 | R$ 176,00 | R$ 2.112,00 | R$ 97,53 | 19 | 19 | R$ 110,78 | R$ 2.327,88 |
| 2017 | R$ 187,40 | R$ 2.248,80 | R$ 278,59 | 24 | 43 | R$ 105,51 | R$ 4.444,33 |
| 2018 | R$ 190,80 | R$ 2.289,60 | R$ 391,85 | 26 | 69 | R$ 105,29 | R$ 7.295,23 |
| 2019 | R$ 199,60 | R$ 2.395,20 | R$ 532,41 | 28 | 97 | R$ 104,01 | R$ 10.094,15 |
| 2020 | R$ 208,90* | R$ 2.506,80 | R$ 461,35 | 32 | 129 | R$ 93,58 | R$ 11.206,39 |
| 2021 | R$ 220,00 | R$ 2.640,00 | R$ 677,05 | 36 | 165 | R$ 93,05 | R$ 16.526,79 |
| 2022 | R$ 242,40 | R$ 2.908,80 | R$ 2.210,27 | 50 | 215 | R$ 100,77 | R$ 21.401,66 |
| 2023 | R$ 262,80* | R$ 3.153,60 | R$ 3.272,70 | 66 | 281 | R$ 98,30 | R$ 28.435,49 |
| 2024 | R$ 282,40 | R$ 3.388,80 | R$ 3.623,07 | 68 | 349 | R$ 103,18 | R$ 34.555,63 |
| 2025 | R$ 303,60 | R$ 3.643,20 | R$ 5.376,39 | 87 | 436 | R$ 103,21 | R$ 45.726,94 |
| 2026 (10 meses) | R$ 324,20 | R$ 3.242,00 | R$ 5.315,23 | 81 | 517 | R$ 105,83 | R$ 54.349,05 |
| Total | R$ 30.528,80 | R$ 22.236,44 | 517 | 517 | R$ 101,98 | R$ 55.062,51 |
* Média do ano: houve dois reajustes do salário mínimo em 2020 e em 2023. Rendimentos isentos de IR, 100% reinvestidos em cotas inteiras. Patrimônio final: 517 cotas × R$ 106,42 (fechamento de 19/10/2026) + R$ 43,37 de sobra em caixa. Fontes: cotações da B3, distribuições da Kinea e salário mínimo oficial. Simulação histórica, não é recomendação de investimento.
Os mais atentos podem se perguntar: mas nesses valores havia sobra, né? Correto. E o valor que não dava para comprar uma cota inteira NÃO entrou na simulação, ou seja, ficou parado rendendo zero mesmo.
Mas, mesmo assim, depois refiz a análise e aqui entra outra observação até interessante: essa sobra residual, que no exemplo está zerada, se tivesse sido investida rendendo 100% do CDI, a diferença seria da bagatela de apenas R$ 57,05 de juros + R$ 38,42 da cota extra (comprada em nov/2017), terminando a simulação com 518 cotas em vez das 517 que foram simuladas.
Nisso você percebe que, às vezes, um valor tão irrisório altera bem pouco o resultado final, mas é sempre bom vermos todos os cenários e, sinceramente, não é essa “cota” a mais que fez nosso investidor mais rico. O que realmente importou foi a consistência, e esse período todo nem é tão grande assim: 130 meses já é um tempo adequado para percebermos que o investidor que busca renda passiva terá uma tranquilidade a mais no seu futuro.
Tabela 2. Quando o rendimento passou a pagar o aporte
| Ano | Rendimentos recebidos | Aportes do ano | Rendimento ÷ aporte |
| 2016 | R$ 97,53 | R$ 2.112,00 | 4,6% |
| 2017 | R$ 278,59 | R$ 2.248,80 | 12,4% |
| 2018 | R$ 391,85 | R$ 2.289,60 | 17,1% |
| 2019 | R$ 532,41 | R$ 2.395,20 | 22,2% |
| 2020 | R$ 461,35 | R$ 2.506,80 | 18,4% |
| 2021 | R$ 677,05 | R$ 2.640,00 | 25,6% |
| 2022 | R$ 2.210,27 | R$ 2.908,80 | 76,0% |
| 2023 | R$ 3.272,70 | R$ 3.153,60 | 103,8% |
| 2024 | R$ 3.623,07 | R$ 3.388,80 | 106,9% |
| 2025 | R$ 5.376,39 | R$ 3.643,20 | 147,6% |
| 2026 (10 meses) | R$ 5.315,23 | R$ 3.242,00 | 163,9% |
O cruzamento aconteceu em outubro de 2022: naquele mês o rendimento recebido (R$ 254,80) superou, pela primeira vez, o aporte (R$ 242,40).
Voltando ao título: é uma provocação, você não deve pensar no próximo ano, no ciclo da economia, nada desse tipo. Crises, mudanças de cenário, ruídos e fatos verdadeiros sempre vão nos bombardear o tempo todo. Foque naquilo que você consegue controlar, escolha bons investimentos, reinvista parte do que ele te retornar e deixe o tempo (+ juros) fazerem o trabalho deles.
Por hoje é isso, pessoal. O material completo desse estudo foi feito usando ferramentas tecnológicas, obviamente, mas foi conferido e auditado por mim (então pode ter erro da minha parte, risos). O material completo, com todos os aportes mês a mês, eu envio para quem me pedir.
Foquem naquilo que vocês conseguem controlar, acompanhem, quando puderem, bons analistas e pessoas íntegras e, para isso, essa equipe aqui é fora da curva. Esse foi o meu segundo texto por aqui. Espero, em breve, poder contribuir sempre mais.
Anderson Ibanez
Entre investimentos, futebol, filmes e boletos, às vezes escrevo algo que faça sentido. Leitor curioso quando o assunto me interessa. E não, eu não sou escritor.