Olá Estrategistas!!! Vamos ver os destaques das opções dessa semana? Relembrando mais uma vez que a data de exercício das opções está chegando: 21/09/2020. A série atual de CALL é I e PUT é U. Essas séries e as seguintes estão sendo negociadas diariamente e a sua liquidez depende do ativo-objeto que ela se deriva (por isso que opções é chamada de derivativos).
No Brasil conseguimos negociar opções com vencimento de no máximo 3 meses, enquanto nos EUA negociamos facilmente opções com vencimento daqui há 1 ano.
Panorama Geral do Mercado:
Tivemos uma semana mais curta devido ao feriado do 7 de setembro e também uma semana tensa para os investidores ao redor do mundo. As fortes correções das ações de tecnologia listada na Nasdaq contaminaram as bolsas mundiais, há uma pergunta que segue sem resposta: a bolha estourou? Ainda no cenário externo paira a incerteza da retomada do crescimento econômico pós pandemia e também o retorno dos discursos de Trump que acirram a disputa comercial com a China, que tanto o ajudou em 2016, agora causam ainda mais tensão aos investidores. E não parou por aí, em meio a nova onda de contaminação no continente europeu a demanda pelo petróleo caiu e ocorreu um aumento dos estoques da commodity nos EUA, assim o preço do barril, do tipo Brent, despencou 5,3% a U$ 39,78, o menor nível desde de junho.
No ambiente doméstico, seguimos os mais do mesmo: apreensão com o crescente déficit fiscal devido aos gastos para o combate aos efeitos da pandemia. Especialistas estimam que a dívida pública deve fechar de 85% a 100% do PIB. Diante de todos esses fatos o IBOVESPA fechou a semana com queda de 2,84% cotado a 98.363 pontos.
Destaques da semana:
PCAR3 – Pão de Açucar: Opção salta incríveis 2.800,00%
As ações foram fortemente impulsionadas na última quinta-feira com o anúncio de que o grupo GPA pretende separar suas operações da rede de atacarejo Assaí. O mercado reagiu muito bem a notícia, o papel estava cotado a R$ 61,90 no dia 9 e fechou o pregão do dia cotado a R$ 71,35, valorização de 15,26%. É de fato uma excelente notícia, as ações do grupo GPA tem um desconto elevado por causa da consolidação do grupo, criando uma estrutura societária mais simples irá gerar mais oportunidade de acesso ao capital.
As ações da PCAR3 valorizaram-se 16,63% na semana mesmo com as notícias negativas que citamos anteriormente, veja o gráfico:
Fonte: TradingView
Com a forte subida da ação já podemos imaginar o que ocorreu com uma das CALLS de PCAR3… e a que mais impressionou foi a CALL : PCARI704.
A PCARI704 é uma opção de compra (CALL), tem o vencimento dia 21/09/2020 e o seu strike é de R$ 70,42, como o ativo-objeto está cotado a R$ 73,79 consideramos essa opção ITM (in the Money) ou opção no dinheiro pois seu preço de mercado é bem superior ao seu preço de exercício. Como foi uma mudança muito brusca do preço do ativo-objeto em um pregão fez com que esta CALL saísse de R$ 0,10 no dia 10/09 para R$ 2,90 no dia 11/09. Simplesmente uma alta de 2.800,00% em uma semana!
Fonte: TradingView
IRBR3 – IRB Brasil: Opção PUT registra alta de 71,43%
Vamos falar de um destaque negativo para quem investe somente na ação da IRB3, mas positivo para quem investe em sua PUT (há diferentes estratégias envolvendo opção de venda, fique ligado nos nossos artigos).
Em uma semana que a maioria das ações se desvalorizaram devido a piora nos cenários internacionais e doméstico, a IRB3 foi afetada também pelo relatório da Moody´s, que alterou a perspectiva do mercado de resseguros em escala global de estável para negativa. Com isso o papel acumulou queda de 12,45% na semana cotada a R$ 6,05, olhe o gráfico:
Fonte: TradingView
Como consequência da desvalorização da ação uma de suas opções de venda (PUT) se destacou: IRBU672.
IRBU672 é uma PUT, cujo strike do ativo-objeto é de R$ 5,85 (dá ao titular o direito de vender cada ação por esse preço). Portanto, só será exercida se o preço de mercado estiver abaixo desse strike.
Essa PUT possui um delta de 34% ( Delta indica quanto uma opção irá subir ou cair), ou seja, se a ação IRBR3 cair R$ 0,30, esperamos que a PUT suba R$ 0,10 aproximadamente. Isto pode parecer pouco mas vejamos, o preço de fechamento desta PUT no pregão do dia 11/09 foi de R$ 0,12. Se no pregão do dia 14/09 ocorrer a queda do preço da ação conforme supomos acima a PUT ficará cotada a R$ 0,22, uma alta de 83%. Olha a alavancagem escancarada neste exemplo!
Vamos a performance dessa PUT nessa semana, com a contínua queda da ação e aproximando-se do strike a PUT começou cotada a R$ 0,07 e encerrou o pregão do dia 11/09 a R$ 0,12 alta de 71,43%, veja o gráfico:
Fonte: TradingView
Estrategistas, até a próxima semana com mais destaques do mundo das opções! Até breve!
Marcelo Meurer
Estrategista de Opções do Dica de Hoje.
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MARCELO MEURER
ESTRATEGISTA DE OPÇÕES
DICA DE HOJE RESEARCH