Custos de se investir em ações ou opções
Algumas pessoas nem querem olhar o mercado de ações porque acham, de forma errada, que os custos são elevados para se investir. Veremos que hoje em dia é bem baixo por sinal.
Vamos começar fazendo uma comparação. A pessoa que compra ou vende um imóvel costuma pagar em torno de 5% de corretagem para o corretor imobiliário, correto? A pessoa que aplica em um fundo de Renda Fixa, ou de ações nos tradicionais bancos de Varejo paga taxas de administração que variam de 1% ao ano a até 4% ao ano. Agora vamos ver quanto custa para comprar e vender ações ou opções.
Existem duas taxas principais cobradas pelas corretoras: A corretagem e a custódia. Além de 3 taxas cobradas pela bmf Bovespa: Taxa de liquidação, Taxa de negociação (emolumentos) e para as opções tem a taxa de registro também. Além do Imposto de Renda retido na fonte. Vamos começar falando da taxa de corretagem.
Quando eu comecei a investir no mercado de ações ainda em 1999, ainda não existia homebroker para as pessoas físicas. Home broker é uma ferramenta que você consegue emitir ordens de compra e de venda pela internet para corretora e esta envia a ordem em tempo real para a bmfbovespa. Nesta época, onde as ordens ainda eram em papel, ou por telefone via mesa de negociações existia uma tabela do Ibovespa que eu retrato abaixo.
O incrível é que eu descobri, pesquisando para esse artigo, que esta tabela ainda é utilizada se você negociar via mesa de negociação. Aí você vai me dizer que nunca negocia via mesa de negociação. Uma zeragem de posição no day trade seria fechada pela mesa, ou um exercício de opções também seria feito via mesa, só para dar dois exemplos que podem ser largamente utilizados.
Nesta época para comprar R$10000,00 em ações e vender no dia seguinte por R$ 10200,00 você pagava só de corretagem R$ 75,21 na compra além de R$ 76,21 na venda, o que fazia com que boa parte do lucro fosse embora. Até por isso percebi na época que o melhor a se fazer era ter um patrimônio de longo prazo.
Hoje em dia, as corretoras têm valores fixos para ordens emitidas pelo homebroker. Só com exemplo, no lote padrão a Rico cobra R$ 9,80; a XP cobra R$ 14,90, a Clear cobra R$ 7,50 dentre outras que vocês poderão ver na tabela ao final desse artigo. Como vocês podem ver, barateou muito!! As corretoras ainda possuem planos para quem opera muitas vezes por mês, o que eu não recomendo. Recomendo que as pessoas comprem duas ou três vezes no máximo durante o mês.
Os bancos de varejo, ainda cobram valores superiores aos das corretoras. O Banco do Brasil, por exemplo, no qual ainda tenho uma conta antiga, ainda cobra R$ 20,00 por negociação. Existem, ainda, outros dois motivos que eu prefiro operar em corretora também. Normalmente temos menos problemas para montas operações com opções e vendido que no banco seria complicado, e o segundo motivo é que no banco o dinheiro dos dividendos acaba caindo na mesma conta que você usa para fazer suas compras pessoais, e aí a chance de você usar o dinheiro e não reinvestir sobe muito. Por isso eu sempre indico a meus alunos que abram uma conta em uma corretora.
Outra questão importante de falar é o seguinte. Se você coloca uma ordem de compra de 500 ações de Petrobras (Petr4), por exemplo, e a corretora só consegue comprar 100 ações, você é cobrado da mesma forma como uma operação. Se depois de comprar 100, você cancelar o restante da ordem, ou alterar para outro valor, já são duas operações e com isso são duas taxas de corretagem.
A próxima taxa que é cobrada dos investidores em renda variável é a taxa de custódia. Essa taxa é cobrada pelas corretoras pelo serviço que elas têm de manter suas posições e sua conta ativa. É uma espécie de tarifa de manutenção de conta corrente. Várias corretoras isentam o investidor dessa taxa, como, por exemplo, a Modal, a Clear, a XP e a Rico isenta se fizer no mínimo duas operações ao mês.
Passando pelas taxas cobradas pelas corretoras, vamos ver no quadro abaixo, quais as taxas são cobradas para remunerar a BMF Bovespa. Taxas válidas apenas para mercado normal de ações. Opções e daytrade têm outras tabelas.
Vemos no quadro acima que no mercado de ações a bmf Bovespa cobra dos investidores pessoas físicas o valor de 0,0050% de Taxa de Negociação que vem na nossa nota de corretagem como emolumentos, e a CBLC (Camara Brasileira de Liquidação e Custódia) cobra 0,0275% de taxa de liquidação. Totalizando 0,0325% de taxas para a BMF Bovespa. Assim para comprar ações na bolsa de valores você gasta entre R$ 2,90 e R$ 14,90 de taxas de corretagem e mais 0,0325% de taxas BMF Bovespa.
Naquele exemplo anterior de uma compra de R$ 10000,00 que gerava só de corretagem R$ 75,21 no inicio da década de 2000, hoje em dia seriam R$ 14,90 de corretagem na corretora mais cara das 6 que eu pesquisei, além de R$ 3,25 de taxas de liquidação e emolumentos.
Cabe ressaltar aqui que essas taxas de corretagem ainda sofrem incidência de ISS, que em São Paulo é 5% do valor. Assim o 9,80 da Rico, por exemplo, vira R$ 10,31.
Já no mercado de opções, vemos no quadro abaixo que as taxas são maiores um pouco. Lembrando novamente que as taxas para daytrade também são diferentes no mercado de opções.
Vemos no quadro acima que existe uma taxa de Registro também das opções diferente das ações, onde não existe essa taxa. E o total de taxas é de 0,1340%. Tanto para o lançador das opções quanto para o comprador das opções. No dia do exercício das opções em caso de exercício é considerado uma operação no mercado a vista, mas várias corretoras cobram pela tabela Bovespa, já que para exercer você precisa ligar para a mesa de operações e ligar pedindo o exercício. Então uma pessoa que precisa exercer, por exemplo, 10000 opções (calls) de Vale com strike de R$31,00 que estão hoje a R$32,00. Em tese ele vai ganhar R$ 1,00 por ação. Percebam que ele vai exercer a opção (comprar a ação) e vender imediatamente a preço de mercado a ação. Só que 10000,00 ações a R$ 31,00 são R$ 310.000,00 na compra e R$ 320000,00 na venda. Pela tabela da mesa de negociação a pessoa teria que pagar 0,5% na compra R$ 1550,00 + 0,5% na venda R$ 1600,00, mais R$ 25,21 duas vezes, além das taxas de liquidação e negociação. Ou seja, só a mudança de tabela fez a pessoa perder entre 30% e 40% do lucro. O que talvez fosse melhor vender a opção na sexta feira anterior ao exercício.
Se você não entendeu muito bem essa parte de opções sugiro que leia este outro artigo. Clique aqui
Para terminar, existe uma taxa de custódia variável que poucas pessoas conhecem, porque ela só é cobrada de carteiras que possuem mais de R$ 300 mil reais em ativos, de acordo com a tabela abaixo.
Obs: Até R$ 300 mil é isento dessa taxa.
Por mais que sejam taxas, espero que todos os amigos do canal paguem logo essas taxas da tabela acima. Porque aí quer dizer que os amigos estão ficando com carteiras polpudas. Entre 300 mil reais e 1 milhão paga 0,0130% do valor em custódia ao ano. Entre 1 milhão e 10 milhões a taxa cai para 0,0072% ao ano e assim sucessivamente.
Abs
Daniel Nigri
Segue abaixo as taxas cobradas nas corretoras em 19/02/2017:
Observações finais
XP – Day trade abaixo de R$ 10000,00 são R$ 8,00 de corretagem, entre R$ 10000,00 e R$ 50000,00 R$ 10,00 de corretagem e acima de R$ 50000,00 R$ 12,00.
Clear – estrategias com opções R$ 7,50 a R$ 15,00 e day trade R$ 3,90. A Clear também cobra uma taxa de 2,90 por dia que haja alguma operação por mercado.
RICO – Fracionário R$ 4,40 por corretagem. Com duas ordens não paga taxa de custódia. Embora o Tesouro tenha custódia 0,10% a Renda fixa tem custódia de zero.
Modal – pacote de R$ 20,00 por mês que as taxas do a vista caem para R$ 4,00 cada. Fracionário R$ 5,99 por ordem
Mirae – Era R$ 1,49 por ordem até meados de 2016. As ordens colocadas via mobile tem corretagem de R$ 9,00 + ISS cada. Custódia Renda Fixa R$ 6,90
Nova Futura – Corretagem via mesa tem valor mínimo de R$ 40,00