Na carta anual aos acionistas de 2024, Warren Buffett mantém sua já tradicional franqueza, mesclando sabedoria financeira, humor e uma pitada de ironia sobre os próprios erros cometidos ao longo dos anos. Abaixo estão os principais conceitos destacados por ele:
Erros
Buffett destaca abertamente que errar é inevitável no mundo dos investimentos e negócios. O essencial, segundo ele, é admitir os erros rapidamente, evitando o erro fatal que Charlie Munger apelidou ironicamente de “chupar dedo” (thumb-sucking), isto é, hesitar ou procrastinar na correção dos problemas.
Muitas empresas, comenta com ironia, fogem da palavra “erro” como se fosse tabu, por medo da repercussão negativa. Buffett considera esse comportamento perigoso, porque a incapacidade de reconhecer erros impede o aprendizado real. Em suas palavras, o executivo que não admite falhas logo começa a acreditar na própria ilusão otimista.
Diplomas não importam
Buffett também comenta sobre a seleção de executivos e colaboradores:
“I never look at where a candidate has gone to school. Never!”
Ele afirma que a instituição frequentada não define a competência do profissional. Exemplificando com casos de sucesso como Bill Gates, que não terminou a faculdade, ele reforça que o talento nato supera os diplomas, e muitas vezes pessoas com formação simples podem surpreender mais positivamente que os diplomados mais renomados.
O exemplo inspirador dado por ele é Pete Liegl, fundador da Forest River, que impressionou Buffett por sua simplicidade na negociação e clareza nas suas expectativas salariais modestas, optando por ganhar menos que o chefe e atrelando seus ganhos ao resultado real da empresa.
Negócios
Outra grande lição está no reconhecimento das limitações humanas na hora de prever acontecimentos econômicos e financeiros:
“Properly pricing insurance is part art, part science, and definitely not a business for optimists.”
Buffett reforça a ideia de que o realismo é essencial para o sucesso em negócios como seguros, nos quais o dinheiro é recebido antecipadamente, mas o prejuízo pode surgir anos depois. A combinação de arte, ciência e cautela são imprescindíveis.
Longo prazo
Buffett enfatiza o impacto das decisões acertadas, mesmo que sejam raras, dizendo que uma única escolha correta pode compensar inúmeros erros anteriores. Ele afirma que boas decisões possuem um poder multiplicador no longo prazo, citando decisões estratégicas fundamentais como a aquisição da GEICO, ou a contratação de Ajit Jain, e sua parceria com Charlie Munger. Para ele, acertos extraordinários têm a capacidade de eclipsar os erros cometidos no percurso.
Capitalismo
Buffett exalta o capitalismo como um sistema imperfeito, porém imbatível em gerar riqueza quando decisões são tomadas de forma consistente e inteligente:
Ele atribui boa parte do sucesso à prática disciplinada de reinvestir recursos continuamente, ao invés de distribuí-los por meio de dividendos. O poder do reinvestimento paciente, combinado à disciplina financeira e à capacidade de resistir a decisões impulsivas, é o cerne da filosofia que transformou a Berkshire Hathaway em um gigante.
Simplicidade
Com sua ironia característica, Buffett encerra destacando a simplicidade como um valor crucial tanto na gestão de negócios quanto na vida pessoal. A honestidade sobre os erros, a disciplina nas decisões financeiras e a paciência para esperar os frutos de investimentos bem pensados são apontados como seu verdadeiro legado para investidores ao redor do mundo.
Retorno acumulado
Warren Buffett alcançou um desempenho excepcional de 19,9% ao ano ao longo de impressionantes 60 anos, gerando um retorno acumulado de 5,502,284%. Para entender melhor a dimensão disso, veja quanto teria rendido diferentes quantias investidas desde 1964 até 2024:
- 1 dólar investido teria se transformado em aproximadamente US$ 55.024.
- 100 dólares teriam se tornado cerca de US$ 5.502.384.
- 000 dólares investidos com Buffett chegariam ao valor impressionante de cerca de US$ 55.023.840.
Esses valores ilustram de forma clara o poder dos juros compostos e da filosofia consistente de investimento de Buffett, destacando ainda mais a relevância das lições compartilhadas por ele ao longo dessas seis décadas.
Berkshire Hathaway Annual Letter 2024
Grande abraço,
João Pedro Mello
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