No mundo dos investimentos temos inúmeras formas de investimento que podem nos trazer crescimento patrimonial: ações, fundos imobiliários, títulos públicos, renda fixa etc. Entretanto, ao menos no Brasil, pouco se fala sobre as opções, que são derivativos de ações, que conferem ao titular o direito de comprar ou vender uma determinada ação, a um certo preço numa data específica.
As opções, pelas suas características extremamente versáteis, podem ser utilizadas para hedge de uma carteira de ações (proteção contra ciclos de baixa ou mesmo de alta dependendo da estratégia adotada pelo investidor), para obtenção de renda, mas também podem ser uma valiosa ferramenta para trazer crescimento patrimonial.
Operar opções é algo que, indiscutivelmente, precisa começar a fazer parte da rotina de mais investidores brasileiros. Isso porque com os derivativos é possível alavancar os lucros de uma forma totalmente impensável em outras categorias de investimento. Claro, é preciso estudo antes de operar opções, pois fazendo da maneira errada você pode se expor a grandes riscos desnecessariamente.
Mas para que este artigo não fique muito abstrato, eu quero trazer para você exemplos práticos de operações com opções que trouxeram resultados bastante satisfatórios. Traremos também operações que não deram certo, para que você possa entender os riscos desse tipo de investimento.
Começaremos falando do strangle, que foi uma operação real que fizemos, cujo ativo-objeto foi CIEL3. Nessa operação, vislumbramos que a volatilidade da ação estava baixa e compramos calls e puts de CIEL3, na mesma quantidade, mesmo vencimento, mas com strikes diferentes. Com essa estrutura, nós apostamos numa movimentação da ação, para cima ou para baixo, já que quando o ativo sobe a call se valoriza bastante, mas a put não cai na mesma proporção, e vice-versa. E foi o que aconteceu… CIEL3 se movimentou rapidamente possibilitando ganhos na ordem de 34% em poucos dias.
Outra operação real que fizemos, que também foi um strangle, utilizamos derivativos de COGN3. Conseguimos uma rentabilidade de 31,25% também em poucos dias.
Outra estratégia adotada, mas dessa vez mais conservadora, foi uma venda coberta com call ITM de VALE3. Na época VALE3 havia subido muito sua cotação, visualizamos uma operação interessante de compra de um lote de VALE3 e logo em seguida vender calls ITM (in the Money) dentro do dinheiro, cujo strike estava num preço bem menor que a cotação de VALE3, mas o seu prêmio tinha um valor expressivo. Mesmo sabendo que a operação seria levada ao exercício, a relação de risco/retorno era muito interessante pois para termos prejuízo a ação teria que se desvalorizar expressivamente… cerca de 12% em poucos dias. Tivemos um interessante retorno de 2,66% em um curto prazo de operação.
Mas é preciso falar também sobre as operações que não dão certo. Afinal, é ilusão achar que você vai entrar na renda variável e vai acertar todas as vezes. Vamos te contar agora um trade real que fizemos, que foi uma trava de baixa com call em VALE3. Nessa estratégia, compramos calls (opções de compra) OTM (out of the Money), ou fora do dinheiro, que são opções de compra cujo strike (preço de exercício) está num valor acima do preço atual da ação, no caso VALE3. Em seguida, vendemos calls com strike menor que as opções compradas. No momento da montagem esperávamos que VALE3 iria ficar com preço lateralizado, ou ter uma queda ou ainda uma subida leve, pois o ativo vinha de uma vigorosa subida. No entanto o preço de minério de ferro continuou a subir e impulsionou VALE3, o que de fato na época não era possível de ser previsto e, portanto, tivemos uma rentabilidade negativa de 32%.
As estratégias acima foram todas montadas com técnica e, como você pôde perceber, ocorreram mais resultados positivos do que negativos. E é isso o que ocorre quando se monta operações com setups bem definidos, targets claros e boas relações risco x retorno.
Todas as operações citadas acima foram realizadas pela Estratégia Xeque Mate, na linha de operações mais arrojadas chamada de Operações Estratégicas.
A Estratégia Xeque Mate é um método que traz renda constante e robusta via operações com opções. Entretanto, visando a possibilitar um crescimento patrimonial mais acentuado, oferecemos também as Operações Estratégicas, que são estruturas com opções que possuem uma possibilidade de lucro mais potencializada.
A Estratégia Xeque Mate foi idealizada pelo especialista em opções do Dica de Hoje, Marcelo Meurer, e por Daniel Nigri, CEO da Research e analista CNPI.
Além das Operações Estratégicas já concluídas que citamos, já realizamos inúmeras operações com opções, das mais conservadoras às mais arrojadas. Atualmente, estamos com cerca de 20 operações de renda em andamento e 3 Operações Estratégicas para serem finalizadas. Já estão no radar outras operações para potencializar o ganho dos Estrategistas.
Saiba mais sobre a Estratégia Xeque-Mate e as Operações Estratégicas, faça parte do grupo de investidores que rentabilizam e adquirem conhecimento desse fantástico universo das opções!
Esperamos por vocês!
Abraços, até a próxima!
Estratégia Xeque Mate
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