Estrategistas, essa foi a segunda semana da atual série de opções: K para CALL e W para PUT. Faltam 9 dias úteis para o seu vencimento: 16/11/20. Vamos ver como foi a semana?
PANORAMA GERAL DO MERCADO OPNEWS:
A semana foi marcada por tensão global e de queda em todas bolsas de valores pelo mundo. O Ibovespa encerrou a semana com queda de -7,2% cotada a 93.952 pontos.
Destacamos três fatores que explicam a aversão ao risco no mercado financeiro: intensificação da segunda onda de covid-19 na Europa bem como anúncios de novos lockdowns; arrefecimento das negociações de um novo pacote de estímulos fiscais nos EUA antes da eleição presidencial e no Brasil aumento das incertezas sobre o risco fiscal de 2021.
Na seara internacional, os mercados seguem tensos em relação a recuperação econômica da Europa para o quarto trimestre, que sofre com a segunda onda de contaminação da covid-19. Países como França, Espanha e Alemanha anunciaram novos lockdowns para tentar conter a propagação rápida da doença.
Nos EUA, também é notado o aparecimento da segunda onda de contaminação com recordes de novos casos diários. Os mercados também seguem atentos a disputa pela Casa Branca, que será decidida no dia 3/11. O candidato Biden segue como favorito apesar da disputa começar a ser acirrada em estados chaves como Pensilvânia e Arizona.
No Brasil, a agenda de reformas estruturantes e de cunho fiscal seguem paralisadas devido as eleições municipais. Essa demora gera cada vez mais incertezas em relação a política fiscal de 2021.
Essa semana, o Banco Central manteve a Taxa Selic em 2% a.a. como já era esperado. O Caged divulgou a criação de 313.564 vagas formais em setembro, sendo o mês mais positivo de 2020.
Destaques da semana:
GNDI3 – Notre Dame Intermédica Participações S.A.: Opção Call saltou 124% na semana.
Foi um dos três papéis que não caíram nessa turbulenta semana. Na segunda dia 26 a Notre Dame anunciou a aquisição de um hospital em Curitiba.
Já no dia seguinte, anunciou a compra de uma seguradora e de um hospital no Sul de Minas Gerais. Essas medidas tiveram avaliação positiva por analistas do Bradesco BBI e Credit Suisse, eles creem que a Intermédica será de entregar melhorias nos resultados operacionais.
Bradesco BBI reiterou a compra do papel e avaliou como outperform e preço alvo de R$ 80, um upside de 20,2% em relação a cotação do último pregão. Diante desse quadro o papel valorizou-se na semana em 2,74% cotada a R$ 65,90.
Alta de 2,74%
Fonte: TradingView
Apesar da modesta valorização do papel tivemos o destaque de uma opção CALL: GNDIK720.
Esta opção dá direito ao titular de comprar a ação GNDI3 por R$ 72,00 no vencimento em 16/11/20. É considerada uma opção OTM (Out of the Money), ou opção fora do dinheiro devido ao strike R$ 72 estar bem acima da cotação atual do ativo objeto GNDI3 R$ 65,90.
Esta opção valor intrínseco negativo, se permanecer negativo até o vencimento a opção certamente não será exercida. O valor intrínseco de uma call nada mais é que a subtração do preço atual do ativo-objeto pelo strike da opção:
VI = Preço do Ativo Objeto – Preço de Strike da Opção
No nosso caso:
VI = 65,90 – 72 = -61,0.
A GNDIK720 estava cotada a R$ 0,45 no inicio desta semana e encerrou cotada a R$ 1,01 uma valorização de 124%!
Alta de 124%
Fonte: TradingView
GOLL4 – Gol Linhas Aéreas: Opção PUT saltou 400% em uma semana
Conforme vimos no Panorama Geral do Mercado o temor crescente da segunda onda de infecção da covid-19 espalhou pânico no mercado financeiro internacional.
Anúncios de novos lockdowns na Europa derrubaram os papéis de companhias aéreas e de turismo.
No Ibovespa o papel mais afetado foi o da Gol queda de -20,08% cotada a R$ 15,80.
Queda de 20,08%
Fonte: TradingView
Com a forte desvalorização do ativo GOLL4 nesta semana destacamos a PUT GOLLW152.
Esta opção de venda dá o direito do titular de vender o ativo GOLL4 no vencimento dia 16/11 por R$ 15,25.
No atual momento, se a cotação do ativo objeto permanecesse inalterada o titular da PUT não iria exercer o direito pois teria prejuízo pois iria comprar a mercado a R$ 15,80 e venderia a R$ 15,25.
A valorização da PUT então deve-se a queda brusca do papel e a tendência até o vencimento é de baixa. A put começou a semana cotada a R$ 0,20 e terminou cotada a R$ 1,00, alta de 400% !!!!
Alta de 400%
Fonte: TradingView
Estrategistas ficamos por aqui, até a próxima!
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Marcelo Meurer
Estrategista de Opções do Dica de Hoje.
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