Olá Estrategistas!!! Estamos trazendo para vocês alguns dos destaques da semana no mundo das opções. Relembrando que a série atual de CALL é a I e de PUT é a U, com vencimento em 21/09/2020. As séries seguintes estão sendo negociadas normalmente, com liquidez que varia conforme o ativo em que as opções estão lastreadas. As séries anteriores já não são mais negociadas.
Panorama Geral do Mercado:
A semana foi marcada pela apreensão em relação ao Orçamento da União para o ano de 2021. Ainda faltam esclarecimentos do Ministério da Economia sobre a origem dos recursos do Renda Brasil diante de um Orçamento apertadíssimo. Ao menos, o mercado foi surpreendido positivamente com o envio da Reforma Administrativa, ainda que de forma menos abrangente, ao Congresso Nacional. E com isso o índice Bovespa encerrou a semana com 101.241 pontos – queda de 1% em relação a semana anterior.
Destaques da semana:
QUAL3 – Qualicorp: Opção registra 230% de alta na semana!
Com o anúncio de que o Fundo Pátria atingiu 5% de participação no capital social da companhia, as ações ganharam impulso nessa semana. O Fundo visa a auxiliar na contínua melhora da governança corporativa.
As ações da Qualicorp valorizaram 7,68% na semana. Confira o gráfico abaixo:
Fonte: Tradingview
Como consequência da forte alta, ocorrida principalmente na sexta-feira, a QUALI340, que iniciou a semana sendo cotada a cerca de R$0,37, teve seu último negócio na semana em R$1,22, o que representa uma alta de aproximadamente 230%, em apenas 1 semana!
A QUALI340 é uma opção de compra (CALL) com vencimento em 21/09/2020. A opção possui strike em R$34,00 e, como a ação atualmente está cotada a R$33,95, a QUALI340 é considerada uma opção ATM (At the Money).
Fonte: WebCharts
As opções ATM têm a característica de serem compostas integralmente de valor extrínseco e possuem delta ao redor de 50%, o que significa que uma variação no papel ocasiona uma oscilação na opção de metade da subida ou descida na ação. Em termos proporcionais, é uma oscilação gigantesca.
Imagine que a ação oscile R$0,34. Na ação, essa variação representaria algo em torno de 1% (já que a ação está cotada a R$33,95). Na opção, com o delta 50%, o derivativo iria variar cerca de R$0,17, o que representaria uma oscilação de quase 14%, uma vez que a opção está sendo negociada a R$1,22. Incrível, não?
É por isso que se diz que as opções é um meio de se operar alavancado.
O que ocorreu com a QUALI340 nessa semana foi justamente isso. A ação variou mais de 7%, o que ocasionou uma variação de mais de 200% na opção em apenas 5 dias!
AZUL4 – Azul S/A: Opção registra 152% de alta na semana!
As ações da Azul S/A ganharam destaque no último pregão após a Raymond James elevar a recomendação da companhia para outperform (desempenho acima da média do mercado) e, com isso, o papel fechou a semana bem positivo.
As ações subiram mais de 8% em 5 dias. Confira:
Fonte: Tradingview
Como consequência da considerável alta, a AZULI240, que tem strike em R$24,00 e vencimento em 21/09/2020, registrou uma alta na semana na ordem de 152%. O derivativo, que iniciou a semana cotado a R$0,57, teve no último negócio registrado na sexta-feira a cotação de R$1,44.
Fonte: Webcharts
Na semana que vem voltamos com mais algumas notícias sobre algumas das principais oscilações do mercado de opções. Até mais.
Marcelo Meurer
Estratégia Xeque Mate
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MARCELO MEURER
ESTRATEGISTA DE OPÇÕES
DICA DE HOJE RESEARCH