No último artigo vimos por que você não vai receber 14,75% ao ano investindo na Renda Fixa. Hoje veremos por que ninguém consegue render igual ao CDI no longo prazo.
Segundo a calculadora do Banco Central nos últimos 15 anos caso você tivesse investindo R$ 100,00 em um título que pagasse 100% do CDI você teria 291,20% de rentabilidade.
Fonte: Calculadora Banco Central
Porém, este valor não é real, apenas teórico. Na prática a rentabilidade seria menor, pois os títulos possuem data de vencimento.
Logo, um investimento de R$100,00 teria pelo menos os seguintes vencimentos.
Tesouro SELIC lançado em 20/08/2010, vencimento em 07/03/2015.
Tesouro SELIC lançado em 29/12/2025, vencimento em 01/03/2021.
Tesouro SELIC lançado em 19/11/2021, vencimento em 01/03/2027.
Perceba que a data de lançamento do segundo e terceiro investimento do título não bate com o seu vencimento, ou seja, você precisaria alocar o capital em outro título de forma temporária até comprar o novo Tesouro SELIC com maior prazo. Por tanto, você teria cinco vencimentos ao longo de 2010 até 2027.
Você pode pensar: “ok, vence e eu reinvesti, o quão ruim é isso?”. A resposta é: MUITO!
Uma das principais regras que Warren Buffet e Charlie Munger possuem é: Não pare os juros compostos.
O que significa que toda vez que o seu título vence, você paga imposto de renda sobre os juros reduzindo a força de crescimento do seu capital. Veja no gráfico abaixo as “dentadas” que existe quando você paga imposto no seu investimento.
Fonte: Elaborado pelo Autor
O que você pode fazer para evitar essa situação?
- Evite ao máximo pagar imposto de renda em qualquer investimento.
- Escolha os títulos mais longos* possíveis, ou faça investimento para o longo prazo (longo prazo significa mais de 7 anos).
- Procure ativos que tenham a menor alíquota de imposto de renda (atualmente a previdência privada com 10% no imposto de renda regressivo) ou isentos.
- Evite alterar os títulos da sua carteira constantemente, o faça somente quando realmente necessário.
- Tenha um portifólio diversificado, a Renda Fixa é ótima, mas não é a única classe de ativo. Veja como a Carteira Plena pode te ajudar (inserir link da página da carteira plena).
* levando em consideração o risco e retorno associado ao título.
Portanto, cuidado com os gráficos que mostram que o CDI ou a SELIC renderam 300% ou acima do Ibovespa, o gráfico é uma suposição teórica que não leva em conta os vencimentos dos títulos nem o pagamento de imposto de renda.
Gabriel Comenale
Planejador Financeiro
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