Comprar ações de uma empresa para receber dividendos é uma excelente estratégia. Diversos investidores no Brasil e no mundo adotaram essa estratégia e fizeram muito dinheiro com ela.
Em outros países do mundo, principalmente os desenvolvidos, essa estratégia é ainda melhor quando vemos que os juros neles são baixos e, com isso, as opções de investimentos são mais focadas em empresas.
No Brasil, por outro lado, os juros são bem altos e isso faz com que o leque se amplie também para renda fixa.
Aqui ainda tem outra diferença em relação aos desenvolvidos: o ambiente político tem muita influência nos preços dos ativos e, por mais que você compre uma empresa boa que pague dividendos, é possível que ela tenha uma desvalorização relevante em função deste ambiente conturbado.
Especificamente em renda fixa, há um tipo de investimento com risco menor do que ações, que sofre parcialmente com os problemas macros e que paga bons retornos para os investidores, podendo até mesmo pagar um “dividendo” semestral ou anual.
Esses investimentos estão tanto no tesouro direito, mas principalmente nas emissões privadas, que são quando empresas “pedem” dinheiro emprestado para os investidores em troca de uma remuneração.
Essa remuneração muitas vezes te dará um retorno superior a 10%, é ajustada pela inflação e ainda é isento de imposto de renda.
Produtos como CRA, CRI e debêntures incentivadas fazem parte desses investimentos e tem crescido cada vez mais no país.
Usando o exemplo de uma debênture que recomendamos no passado, da Enauta, ela possui uma remuneração de IPCA + 9,8% ao ano e se considerarmos um IPCA médio até o vencimento (2029) de 5%, dará um retorno de aproximadamente 15% ao ano.
Fonte: Anbima
Indo mais a fundo nessa emissão, ela paga juros (que chamei de dividendo acima) duas vezes ao ano e, em um cenário em que você tenha colocado R$ 50.000 nesse produto, você teria recebido R$ 2.320 em junho de 2023, R$ 2.528 em dezembro/23 e aproximadamente mais R$ 2.500 no dia 17 de junho de 2024.
Ou seja, esses valores de juros, por mais que sejam diferentes, funcionam “similares” a um dividendo. Nesse exemplo que coloquei, você receberia de volta aproximadamente 10% do valor investido em apenas um ano, o que é bem relevante para quem segue a estratégia de dividendos e gosta de recebê-los regularmente.
Emissões como essa da Enauta tem acontecido e acontecerão cada vez mais daqui para frente. Caso os juros no Brasil parem de cair, isso será ainda melhor, já que as novas emissões seguirão com taxas elevadas.
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Abraços e bons investimentos,
Raphael Rocha.