Muitas pessoas acreditam que investindo no DI, CDI ou na no Tesouro Selic irão receber os 14,75% a.a em seus investimentos, isso não é verdade e ocorrem por dois motivos.
- A taxa SELIC anunciada pelo COPOM é a SELIC Meta, o mercado pratica a SELIC Over que é, geralmente, 0,10% menor que a SELIC Meta chegando a 14,65% ao ano.
- Os juros são capitalizados de forma diária e não anual. E é aqui onde está o grande equívoco das pessoas.
Observe a imagem abaixo, veja que estou simulando um investimento de R$ 1.000,00 do dia 20/05/2025 até 20/05/2026 (um ano no calendário), porém temos 262 dias úteis entre essas duas datas.
Fonte: Elaborado pelo autor
Vamos observar qual o valor teremos ao final de 262 dias úteis.
Fonte: Elaborado pelo autor
Ué, 14,65% de R$ 1.000,00 não é justamente R$ 146,50? Sim, de fato, mas existe outro fator que as pessoas esquecem nos investimentos atrelado ao CDI ou a SELIC. Essas taxas são pós fixadas, em poucas palavras, não sabemos quanto elas vão render até o vencimento.
Teremos mais cinco reuniões do COPOM ainda em 2025, sendo que na última reunião ele decidiu elevar a taxa SELIC Meta para 14,75% não confirmando o seu próximo passo para a reunião seguinte.
Logo, caso ele mantenha a taxa SELIC no mesmo patamar até a penúltima reunião (04 e 05 de novembro), o seu investimento terá rentabilizado 0,052% ao dia durante 122 dias úteis ou R$ 65,73. Caso ele decida reduzir a SELIC em 0,75% o seu investimento passará a render 0,050% ao dia, uma redução de 3,84%, sendo os juros diários em R$0,50 ao invés de R$ 0,52 aqui, parece algo irrelevante, pois são apenas R$ 0,02, não é algo que faça diferença, a princípio.
Supondo que na próxima reunião (09 e 10 de Dezembro de 2025) ele reduza novamente em 0,75% ele passaria a render 0,047% ao dia. Na primeira reunião de 2026, por volta do final de Janeiro, ele reduza novamente em 0,75% e no meio de Março de 2026 ele reduza uma última vez em 0,50% chegando a 12% ao ano o seu investimento de R$ 1.000,00 teria retornado R$137,33 aproximadamente em 365 dias corridos, um valor menor do que o inicialmente previsto pelo investidor.
Este é um exemplo dos grandes equívocos que os investidores fazem ao investir em Renda Fixa, especialmente em títulos pós fixados. No próximo artigo veremos que o valor da taxa SELIC é menos importante do que outro fator para a carteira do investidor de Renda Fixa.
Gabriel Comenalle
Conhece o Renda Fixa Global?
Com varias carteiras de Renda Fixa Brasil e EUA
Link abaixo com uma oferta de R$1997,00 por R$797,00 reais ou 12x R$77,65 não perca