Estrategistas, nessa semana demos boas-vindas as séries A para opções call (compra) e M para opção put (venda). Tivemos apenas três pregões durante a semana, vamos ver os principais pontos?
PANORAMA GERAL DO MERCADO:
Devido ao feriado do Natal a semana foi curta no mercado financeiro, em três pregões o Ibovespa interrompeu uma alta de sete semanas seguidas, mas caiu levemente -0,13% cotado a 117.862 pontos.
Começamos a semana com a divulgação de uma mutação do coronavírus originária no Reino Unido. Essa mutação a princípio deixaria as cepas mais infecciosas em até 70%. Diversos países proibiram voos provenientes da Grã Bretanha, e por lá aumentaram as medidas restritivas, com isso a segunda-feira foi marcada por uma onda vendedora de ativos das bolsas globais.
Enquanto isso nos EUA, o Presidente Trump vetou o orçamento para a defesa norte-americana, provando um grande mal estar no Congresso.
No entanto, a maioria dos mercados financeiros recuperaram-se após a divulgação da queda por pedidos de auxílio-desemprego dos Estados Unidos e o acordo no Congresso foi aprovado no valor de U$ 900 bilhões como estímulo a economia para o enfretamento da crise causada pela pandemia.
Por aqui, a divulgação dos dados de eficácia da vacina da Sinovac foi adiada novamente causando apreensão nacional.
Ao menos tivemos a divulgação do Caged, o país criou um saldo positivo de 414.556 vagas formais no mês de novembro. Foi o maior número de toda a série histórica iniciada em 1992.
No âmbito político tudo está em stand by devido ao recesso parlamentar, o início do ano que vem será marcado pela disputa das Presidências das Câmaras dos Deputados e do Senado.
Destaques da semana:
PRIO3 – PetroRio: Opção Call registra ganhos de 280% na semana!!
Os papéis da PetroRio foram impulsionados, após a divulgação no dia 22, de que a companhia fechou um acordo com a Prisma Capital para a conversão de um financiamento ponte de U$ 100 milhões em linhas de longo prazo. PRIO3 começou a semana cotado a R$ 58,28 e fechou o pregão do dia 23 a R$ 66,13.
Alta de + 13,50%
Fonte: TradingView
Após a valorização de PRIO3 notamos uma expressiva valorização do seu derivativo: PRIOA650.
Esta call dá o direito do titular de comprar PRIO3 por R$ 65 a qualquer momento até o seu vencimento dia 18/01. Por ser uma opção do tipo americana o titular tem a opção de exercer de imediato o seu direito ou exercer no dia do vencimento.
É considerada uma opção ITM (in the Money) ou opção dentro do dinheiro, a característica desse tipo de opção é que seu strike (preço-alvo), nesse caso de R$ 65, está abaixo do preço atual do ativo-objeto, no caso de PRIO3 está cotada a R$ 66,13.
Também podemos ver pela ótica do valor intrínseco da opção, esse valor é a diferença do preço do ativo-objeto no mercado pelo strike da call. Este valor está relacionado apenas a vantagem imediata que este contrato proporciona ao investidor titular da opção.
No nosso caso o valor intrínseco é:
VI = Preço do ativo-objeto – Strike da call
VI = 66,13 – 65 = 1,13
Então a vantagem imediata do titular é de 1,13, para cada call que ele exercer ele obterá lucro de R$ 1,13, uma vez que ele comprará PRIO3 por R$ 65 e venderá logo em seguida por R$ 66,13.
PRIOA650 começou a semana cotado a R$ 1,15 e encerrou no preço de R$ 4,38.
Alta de + 280%
Fonte: TradingView
CVCB3 – CVC Brasil. : Opção PUT sobe 34% na semana!
Conforme as medidas de restrições para combate a segunda onda de contaminações da covid-19, além da divulgação de uma mutação com potencial maior de infecção já era de imaginar que o papel ligado ao setor de turismo iria sofrer uma desvalorização acentuada.
Com isso, o papel caiu -10,50% na semana, iniciou cotado a R$ 21,16 e encerrou a R$ 18,94.
Queda de -10.50%
Fonte: TradingView
Apesar dessa queda expressiva no ativo-objeto houve uma notável valorização em um dos seus derivativos.
Trata-se da put CVCBM192, esta opção dá o direito do titular de vender CVCB3 por R$ 19,26 somente no dia do exercício que é dia 18/01 pois é do tipo européia.
Também é uma opção ITM (in the Money) ou opção dentro do dinheiro. Neste caso o strike é de R$ 19,26 acima do preço atual do preço do ativo-objeto que é de R$ 18,94.
CVCBM192 possui um delta de 0,51, isso significa que se a CVCB3 cair R$ 1 real (-5,28%) a put irá valorizar-se R$ 0,51, ou seja um aumento de + 36,4%!!!!.
Alta de +34%
Fonte:TradingView
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